Stratégie d'investissement IA de Peter Thiel : 2024-2025

Peter Thiel, figure influente de la Silicon Valley connu pour ses opinions anticonformistes, considère le paysage actuel de l’IA comme analogue à celui d’Internet en 1999. Bien qu’il reconnaisse que l’IA sera transformationnelle, Thiel considère le paysage de l’investissement dans ce secteur comme "dangereux".

Cet essai soutient que la déclaration de Thiel relative au "moment 1999" est un outil stratégique pour filtrer le bruit du marché. Thiel utilise cette perspective pour concentrer les investissements sur les entreprises capables d’établir une domination durable après l’éclatement potentiel d’une bulle de l’IA. La stratégie de Thiel s’aligne sur une approche d’investissement de valeur à long terme, soulignant le rôle de l’IA dans la résolution des défis fondamentaux liés à la fois au monde physique et à la dynamique géopolitique.

La firme de Thiel, Founders Fund, a levé 4,6 milliards de dollars pour son Founders Fund Growth III, soutenant davantage l’idée que c’est le moment opportun d’investir dans les futurs leaders technologiques avant un bouleversement du marché. Par le biais de Founders Fund, Thiel Capital et Valar Ventures, Thiel a mis en place un réseau de déploiement de capitaux. Les investissements réalisés par Founders Fund et Thiel Capital sont représentatifs des opinions de Thiel sur l’impact de l’IA sur le monde.

Thiel crée intentionnellement une tension entre les déclarations prudentes et les actions audacieuses. Cette approche fournit une couverture stratégique pour éviter les investissements génériques dans l’IA, qui sont abondants, et pour se concentrer sur les entreprises ayant le potentiel d’un "monopole", caractéristique de la philosophie de Thiel dans "De zéro à un". Ce rapport disséquera les investissements réalisés par Thiel, montrant comment ils forment une stratégie pour naviguer dans la naissance de l’ère de l’IA.

Cartographie des investissements de Thiel dans l’IA : 2024-2025

La section suivante présente une étude détaillée des investissements liés à l’IA de Peter Thiel du milieu de l’année 2024 au milieu de l’année 2025. Le tableau résume les allocations de capitaux et explique la justification de chaque investissement en fonction des principes fondamentaux de Thiel.

Cognition AI : Un pari sur l’ingénierie logicielle autonome

Cognition est un laboratoire d’IA spécialisé dans les applications d’IA pour l’inférence. Son produit, Devin, est un programme d’IA qui fait le travail d’un ingénieur logiciel. Devin peut gérer toutes les étapes du processus de développement logiciel. Devin fonctionne indépendamment en intégrant une ligne de commande, un éditeur de code et un navigateur dans un environnement virtuel. Devin a été testé à l’aide de SWE-bench et a réussi à résoudre indépendamment 13,86 % des problèmes du monde réel qui ont été testés.

Founders Fund a mené un cycle de financement de série A de 21 millions de dollars pour Cognition en 2024, s’alignant sur le style d’investissement de Thiel, qui implique des investissements dans des entreprises qui créent de nouveaux marchés grâce à l’automatisation du travail qualifié, plutôt que de simplement améliorer les outils existants. L’objectif de Devin est de remplacer les ingénieurs logiciels, créant un monopole, plutôt que de servir de copilote.

Anduril Industries : Construire l’arsenal de l’Ouest piloté par l’IA

Anduril Industries, une entreprise de technologie de défense, conçoit des drones militaires et des systèmes de défense alimentés par l’IA. Au cœur d’Anduril se trouve Lattice OS, une plate-forme de contrôle de commande pilotée par l’IA. Cette plate-forme utilise des capteurs pour collecter des informations afin de détecter, suivre et catégoriser les menaces à une vitesse beaucoup plus rapide que les humains. Anduril vise à "sauver l’Occident" en déployant sa technologie d’armement avancée. Thiel est un partisan d’Anduril et de sa mission.

Founders Fund a été un investisseur et un partisan d’Anduril dès le début, participant du cycle d’amorçage au financement de série F de 2 milliards de dollars en 2024 et menant des discussions pour un cycle de financement potentiel de 2,5 milliards de dollars en 2025. Anduril incarne l’argument de Thiel selon lequel la technologie permet la puissance nationale, il espère donc construire une base industrielle de défense native de l’IA qui peut surpasser les entrepreneurs de défense traditionnels. Anduril travaille aux côtés de Palantir, que Thiel a également cofondée, pour former une coentreprise afin de soumissionner sur des contrats militaires, construisant un écosystème de technologie de défense intégré.

Crusoe Energy : Exploiter l’énergie échouée pour alimenter l’IA

Crusoe Energy est une entreprise d’infrastructure d’IA qui crée des centres de données modulaires dans les champs pétrolifères. Ces centres de données utilisent du gaz naturel échoué et d’autres sources d’énergie propre qui autrement auraient été gaspillées, pour alimenter sa plate-forme Crusoe Cloud, fournissant une puissance de calcul IA à faible coût et respectueuse du climat.

L’entreprise offre une technologie cloud IA utilisant des GPU NVIDIA et des services gérés et propose un modèle d’entreprise "axé sur l’énergie". Cela aborde deux problèmes : les besoins énergétiques de l’IA et l’élimination du gaspillage d’énergie dans l’extraction pétrolière.

Founders Fund a mené le cycle de financement de série D de 600 millions de dollars de Crusoe en décembre 2024. Cet investissement de Thiel soutient la combinaison de bits et d’atomes, abordant la contrainte d’offre d’énergie physique et d’infrastructure dans le développement de l’IA. Crusoe se concentre sur ces défis, créant un fossé grâce à des contrats et à une logistique du monde réel, ce qui est difficile à reproduire.

Ataraxis AI : Oncologie de précision grâce à l’IA

Ataraxis utilise l’IA pour révolutionner les soins contre le cancer. La technologie de base de l’entreprise est un modèle de fondation d’IA multi-modal appelé "Kestrel". Le modèle est entraîné à l’aide d’une vaste quantité de données cliniques et d’images pathologiques pour prévoir la récurrence du cancer et les réponses au traitement. Sa précision est 30 % supérieure au séquençage du génome, une norme de référence existante.

Founders Fund et Thiel Bio (la société d’investissement en biotechnologie de Thiel) ont participé au cycle de financement de série A de 20,4 millions de dollars d’Ataraxis en mars 2025. Le fossé vertical de Thiel est en jeu ici, où Ataraxis crée une plate-forme clinique singulière, plutôt qu’un algorithme. Avec le modèle Kestrel et le produit de diagnostic Ataraxis Breast, l’objectif est de remplacer complètement les technologies de diagnostic existantes. Cela présente un modèle commercial très rentable qui acquiert une barrière substantielle après l’approbation des organismes de réglementation.

Renforcer la thèse centrale

Le réseau d’investissement de Thiel a divers investissements plus petits qui renforcent sa thèse sur l’IA :

• Pilgrim (Thiel Capital) : Un investissement axé sur la fusion de l’IA, de la biotechnologie et des applications militaires et l’amélioration de la résilience physiologique du personnel militaire. Cela soutient l’accent mis sur la défense et la géopolitique, observé avec Anduril et Palantir.
• Netic AI (Founders Fund) : Cette entreprise applique la technologie de l’IA pour automatiser les centres d’opérations de sécurité (SOC). C’est similaire à l’objectif de Cognition d’appliquer l’automatisation du travail pour réduire les coûts de personnel dans l’informatique d’entreprise.
• Sentient (Founders Fund) : Un investissement d’amorçage de 85 millions de dollars pour une plate-forme de développement d’IA décentralisée. Il s’agit d’une démarche anticonformiste de Thiel, pariant sur une voie technologique alternative alors que la plupart de son portefeuille promeut la construction d’un système centralisé.

Ces investissements représentent une disposition stratégique complexe, où Thiel utilise une "stratégie d’haltère" dans ses investissements en IA. D’un côté, il réalise des investissements importants dans des systèmes centralisés conçus pour l’automatisation industrielle et la projection de puissance au niveau national (tels qu’Anduril, Crusoe et Palantir). De l’autre côté, il réalise des investissements plus modestes dans l’IA décentralisée, comme Sentient, qu’il soutient en raison de ses principes libertariens et pour se prémunir contre le contrôle de l’IA par les grandes entreprises technologiques. Avec cette stratégie, Thiel cherche à aborder les risques associés à l’IA et les alternatives potentielles à la technologie à l’avenir.

Piliers de l’investissement de Thiel dans l’IA

Cette section analyse les données d’investissement de Thiel en disséquant son approche d’investissement dans l’IA à travers des piliers centraux interdépendants.

Pilier 1 : Géopolitique de l’informatique - L’IA comme outil de l’État

Thiel pense que l’IA est un outil pour rivaliser à l’échelle mondiale pour la civilisation ; par conséquent, il investit dans des domaines prouvant ce point. Pour illustrer, Anduril vise à "sauver l’Occident" grâce à sa mission, l’entreprise utilisant des noms dans son image de marque empruntés au "Seigneur des Anneaux" de Tolkien, tandis que Palantir travaille aux côtés de la communauté du renseignement américaine et se concentre sur le domaine de la défense biologique grâce à des solutions d’IA. Thiel contribue à la construction d’un complexe industriel de défense IA qui dépassera les modèles traditionnels (c’est-à-dire Lockheed Martin et Raytheon), fournissant un avantage technologique aux États-Unis dans sa concurrence avec d’autres pays.

Pilier 2 : Prioriser le physique

Les investissements de Thiel dans l’IA révèlent que les opportunités non réalisées résident dans la résolution des goulots d’étranglement physiques, en mettant l’accent sur les entreprises résolvant les défis posés par le développement de l’IA. Crusoe Energy illustre cela, établissant son modèle commercial en résolvant les problèmes liés aux deux contraintes de l’informatique IA : la consommation d’énergie et la construction de centres de données. De même, le produit IA de base d’Anduril utilise des drones, Founders Fund incluant Radiant, qui développe des microréacteurs nucléaires portables. Ces investissements répondent aux besoins futurs en matière d’informatique à haute densité.

Les pensées de Thiel sont une évolution de sa pensée "De zéro à un". L’IA devient plus importante, son développement étant lié au monde physique qui nécessite des investissements dans des entreprises dépassant ces limites. En raison de l’infrastructure du matériel, de la logistique, de l’énergie et des contrats, il est difficile pour les concurrents de passer.

Pilier 3 : Autonomie

Thiel est plus intéressé par l’IA qui effectue indépendamment un travail de grande valeur plutôt que de simplement servir les humains. Il recherche une automatisation radicale plutôt que des améliorations progressives.

Devin de Cognition vise à être un "ingénieur IA" indépendant et cherche à automatiser plus que simplement aider à la programmation. Netic AI travaille également à automatiser les centres d’exploitation de sécurité, tandis que l’OS d’Anduril est destiné à libérer le personnel en gérant la détection, le suivi et en se concentrant sur la prise de décision de plus haut niveau.

Il y a une grande conviction dans la perturbation économique qui profite aux marchés existants, tandis que l’automatisation débloque de nouveaux marchés causés par la réduction des coûts de main-d’œuvre. L’automatisation est censée être révolutionnaire en devenant une fonctionnalité plutôt qu’un bug.

Pilier 4 : Fossés verticaux

Les investissements de Thiel affichent fréquemment l’intégration des processus des utilisateurs finaux vers le bas pour construire un fossé vertical incassable.

Crusoe combine des plates-formes cloud, des centres de données et de l’énergie pour contrôler les opérations, tandis qu’Ataraxis utilise une boucle fermée avec le modèle Kestrel AI et le produit de diagnostic Ataraxis Breast. Anduril conçoit son propre matériel, son IA et ses logiciels.

Cette stratégie est destinée à intimider la concurrence en obligeant les autres à reproduire des systèmes complexes de matériel, d’applications, de données et d’approbation réglementaire. Thiel est prêt à supporter des risques à long terme avec son capital.

Pilier 5 : Couverture inversée

Outre les tendances générales, Thiel investit dans une alternative décentralisée de l’IA.

L’investissement d’amorçage de 85 millions de dollars dans Sentient est la preuve fondamentale, car l’entreprise vise à créer une plate-forme de développement d’IA pour décentraliser le contrôle des entreprises technologiques grâce à des technologies comme la blockchain. Il cherche à se protéger contre le pouvoir concentré dans des entreprises telles que Google et Microsoft.

Avec Thiel travaillant à construire des outils d’IA pour des structures centralisées, il soutient une alternative qui pourrait perturber cet avenir. Une couverture est apportée par Sentient, qui donne la priorité à une architecture centrée sur l’utilisateur.

Avec les piliers travaillant ensemble, Thiel recherche des entreprises incarnant le système pour naviguer dans un marché de l’IA dangereux.

Perspectives stratégiques et implications

Cette section vise à explorer ce que les stratégies de Thiel indiquent sur les marchés de l’IA et décrit comment une entreprise peut attirer ses investissements.

Portefeuille de Thiel

Thiel a des stratégies prédisant des changements sur le marché de l’IA impliquant :

• Grands filtres : Le plan de Thiel implique une correction importante du marché car les entreprises d’IA sans barrières technologiques profondes seront éliminées. L’accent passera des applications à la résolution des problèmes, et seules les entreprises avec de vrais fossés resteront.
• L’essor du complexe IA-industriel : Le capital se déplacera vers les secteurs de la technologie dure et de l’énergie IA, où l’IA est liée aux ressources et à la sécurité. Le portefeuille de Thiel établira la norme pour ce qui est à venir.
• La structure bimodale de l’économie IA : L’économie pourrait être divisée, avec d’un côté des entreprises contrôlant la technologie et de l’autre des entreprises construisant des applications sur des plates-formes IA.

Entreprises IA de style "Thiel"

Voici une liste pour identifier ce qui pourrait attirer les capitaux de Thiel :

1. Missions géopolitiques ou civiles : Les objectifs de l’entreprise renforcent-ils la technologie ou les domaines liés à la civilisation ?
2. Monde physique : Aborde-t-il les contraintes en ressources ?
3. Automatisation : Remplace-t-il une fonction humaine plutôt que de l’aider ?
4. Modèle commercial : La chaîne entière est-elle examinée, de la base à l’application ?
5. Pensée inversée : Résout-il un problème ignoré par le courant dominant ?

Thiel répond à la question de ce à quoi ressemblera l’IA dans son "moment 1999" grâce à ses investissements.