Le Rôle Pionnier de High-Flyer et l’Essor de DeepSeek
L’impact de High-Flyer s’étend au-delà de son propre portefeuille de plusieurs milliards de dollars. La société est également la force motrice derrière DeepSeek, la start-up d’IA la plus en vue de Chine. Le grand modèle linguistique (LLM) rentable de DeepSeek a non seulement captivé la Silicon Valley, mais a également remis en question la domination occidentale établie dans le domaine de l’IA. L’efficacité et le prix abordable du LLM de DeepSeek en ont fait un changeur de donne, démocratisant l’accès à des capacités d’IA avancées pour les gestionnaires de fonds chinois.
L’émergence de DeepSeek a suscité une vague d’activité parmi les aspirants gestionnaires de hedge funds chinois. Des entreprises comme Baiont Quant, Wizard Quant et Mingshi Investment Management intensifient leurs efforts de recherche en IA. Simultanément, des dizaines de sociétés de fonds communs de placement intègrent activement DeepSeek dans leurs flux de travail d’investissement, reconnaissant le potentiel de transformation de cette technologie.
Baiont Quant : Adopter la Révolution de l’IA
Feng Ji, directeur général de Baiont Quant, décrit avec justesse l’environnement actuel comme étant “dans l’œil du cyclone” d’une révolution de l’IA. Baiont Quant représente une nouvelle génération de sociétés d’investissement, tirant parti de l’apprentissage automatique pour exécuter des transactions sans intervention humaine. Cette approche, autrefois accueillie avec scepticisme, est désormais largement reconnue.
Feng Ji souligne le changement de perception : “Il y a deux ans, de nombreux gestionnaires de fonds considéraient les quants pilotés par l’IA comme nous avec moquerie ou incrédulité. Aujourd’hui, ces sceptiques pourraient être mis hors jeu s’ils n’adoptent pas l’IA.” Cette déclaration souligne l’urgence et la pression concurrentielle qui motivent l’adoption de l’IA au sein de l’industrie.
Le Passage à des Stratégies d’Investissement Basées sur l’IA
Il est important de noter que la majorité de ces fonds utilisent l’IA pour traiter de grandes quantités de données de marché et générer des signaux de trading adaptés aux profils de risque de leurs investisseurs. Cela diffère de la création de modèles de type DeepSeek eux-mêmes. L’accent est mis sur l’exploitation de la puissance analytique de l’IA pour améliorer la prise de décision en matière d’investissement.
Alors que de plus en plus d’entreprises chinoises imitent les approches de trading systématique de géants américains comme Renaissance Technologies et D.E. Shaw, la concurrence pour l’”alpha”, ou surperformance, devrait s’intensifier. Cela signifie un changement fondamental dans la dynamique du secteur chinois de la gestion de fonds.
Wizard Quant et Mingshi : Investir dans les Talents de l’IA
La recherche de stratégies d’investissement basées sur l’IA a créé une forte demande de chercheurs et d’ingénieurs de haut niveau en IA. La récente campagne de recrutement de Wizard Quant pour un laboratoire dédié à “remodeler l’avenir de la science et de la technologie” illustre cette tendance.
De même, le Genesis AI Lab de Mingshi Investment Management recherche activement des informaticiens pour renforcer ses capacités de recherche et d’investissement. La concurrence pour les talents en codage s’intensifie, reflétant l’importance croissante de l’expertise en IA dans le secteur financier.
UBI Quant : Un Adopteur Précoce de l’IA
UBI Quant se distingue comme un adopteur précoce de l’IA, ayant créé un laboratoire d’IA il y a plusieurs années pour explorer les applications de la technologie dans l’investissement et d’autres domaines. Lors d’une récente présentation, UBI Quant a souligné son engagement envers l’IA et son approche proactive pour l’intégrer dans ses opérations.
Soutien Gouvernemental au Développement de l’IA
La course au développement de stratégies de trading supérieures basées sur l’IA nécessite une puissance de calcul substantielle et des puces haute performance. Conscientes de cela, les autorités locales apportent leur soutien pour faciliter les ambitions de l’industrie en matière d’IA.
Le gouvernement de Shenzhen, par exemple, s’est engagé à lever 4,5 milliards de yuans (620,75 millions de dollars) pour subventionner la consommation de puissance de calcul des hedge funds, spécifiquement pour soutenir leurs efforts de développement de l’IA. Cela démontre un effort concerté pour favoriser un environnement propice à l’innovation en IA dans le secteur financier.
L’Industrie Chinoise des Fonds Communs de Placement Adopte l’IA
La vague d’adoption de l’IA ne se limite pas aux hedge funds ; l’industrie chinoise des fonds communs de placement adopte également rapidement cette technologie. Plus de vingt sociétés de fonds de détail, dont des noms importants comme China Merchants Fund, E Fund et Dacheng Fund, ont achevé des déploiements locaux de DeepSeek.
Hu Yi, vice-directeur général de l’investissement en actions intelligent chez Zheshang Fund Management, souligne l’importance du LLM open source et à faible coût de DeepSeek : il a “considérablement abaissé la barre pour les applications d’IA” pour l’industrie des fonds communs de placement. Cette accessibilité permet à un plus large éventail d’entreprises de tirer parti des capacités de l’IA.
Zheshang Fund : Intégration de DeepSeek et Développement d’Agents IA
Zheshang Fund a intégré de manière transparente DeepSeek dans sa plateforme d’IA et développe activement des agents IA pour améliorer l’efficacité de ses processus de recherche et d’investissement. Ces agents IA sont conçus pour automatiser des tâches traditionnellement effectuées par des analystes juniors, telles que la surveillance des signaux du marché et la rédaction de commentaires quotidiens.
Hu Yi explique que cette automatisation “forcera les humains à faire des choses plus créatives”, soulignant le potentiel de l’IA à élever le rôle des analystes humains en les libérant des tâches routinières.
Égaliser les Chances
Larry Cao, analyste principal chez FinAI Research, observe qu’avant DeepSeek, l’IA était principalement le domaine des acteurs de premier plan en raison des coûts, des talents et des exigences technologiques importants. Cependant, DeepSeek a “nivelé le terrain de jeu pour les gestionnaires de fonds chinois, qui sont plus petits que leurs homologues américains.” Cette démocratisation de l’accès à l’IA est un facteur crucial qui motive l’adoption généralisée dans l’ensemble du secteur chinois de la gestion de fonds.
Feng de Baiont : l’IA comme Égalisateur
Feng Ji de Baiont souligne que l’avancement rapide de l’IA offre aux retardataires l’opportunité de défier les acteurs établis dans le domaine de la gestion des investissements. Il souligne que, si un gestionnaire de fonds chevronné peut avoir accumulé deux décennies d’expérience, l’IA peut permettre à quelqu’un d’acquérir un niveau de connaissances comparable en seulement deux mois en utilisant 1 000 GPU. Baiont, une société de fonds vieille de cinq ans, gère déjà 6 milliards de yuans, dépassant nombre de ses rivales plus anciennes, ce qui démontre le potentiel de l’IA à accélérer la croissance et à perturber la hiérarchie traditionnelle.
L’Avenir de la Gestion de Fonds : Une Transformation Axée sur l’IA
Les exemples de High-Flyer, Baiont Quant, Wizard Quant, Mingshi, UBI Quant et Zheshang Fund, ainsi que les tendances plus larges de l’industrie, brossent un tableau clair : le secteur chinois de la gestion de fonds connaît une profonde transformation axée sur l’IA. L’adoption de l’IA n’est plus une activité de niche, mais un impératif généralisé, motivé par le potentiel d’amélioration des performances, d’augmentation de l’efficacité et de démocratisation de l’accès à une technologie de pointe. La “course aux armements de l’IA” remodèle le paysage concurrentiel, créant à la fois des opportunités et des défis pour les gestionnaires de fonds de tous les horizons. L’intégration de l’IA n’est pas une simple mise à niveau technologique ; elle représente un changement fondamental dans la manière dont les décisions d’investissement sont prises, la recherche est menée et les talents sont acquis. L’avenir de la gestion de fonds en Chine sera sans aucun doute façonné par l’évolution et l’application continues de l’intelligence artificielle. L’utilisation de modèles linguistiques larges (LLM), comme DeepSeek, permet aux entreprises d’analyser plus rapidement et plus efficacement d’énormes quantités de données, d’identifier des tendances et des opportunités d’investissement, et d’automatiser des tâches répétitives. Cela conduit à une prise de décision plus éclairée et à une allocation de ressources plus efficace.
De plus, l’IA ouvre la voie à de nouvelles stratégies d’investissement, telles que le trading algorithmique à haute fréquence et l’investissement quantitatif, qui étaient auparavant inaccessibles à de nombreuses entreprises en raison de leur complexité et de leurs coûts élevés. L’IA permet également de personnaliser les portefeuilles d’investissement en fonction des profils de risque et des objectifs individuels des investisseurs, offrant ainsi un service plus adapté et potentiellement plus performant.
Cependant, cette transformation n’est pas sans défis. La dépendance accrue à l’égard de l’IA soulève des questions sur la transparence des algorithmes, la responsabilité en cas d’erreurs, et le risque de biais algorithmiques. Il est crucial que les régulateurs et les entreprises travaillent ensemble pour établir des normes éthiques et des cadres réglementaires solides pour garantir une utilisation responsable et équitable de l’IA dans le secteur financier. La formation et le recrutement de talents spécialisés en IA constituent également un défi majeur, car la demande dépasse largement l’offre actuelle.
En conclusion, la révolution de l’IA dans le secteur chinois de la gestion de fonds est en marche, et son impact sera profond et durable. Les entreprises qui embrassent cette transformation et investissent dans les technologies, les talents et les infrastructures nécessaires seront les mieux placées pour prospérer dans ce nouvel environnement concurrentiel. L’IA n’est pas seulement un outil, mais un catalyseur de changement qui redéfinit les règles du jeu et ouvre de nouvelles perspectives pour l’avenir de la finance.