Consecuencias no deseadas de la política
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha expresado fuertes reservas con respecto a la eficacia de las restricciones del gobierno de EE. UU. a la exportación de chips avanzados de inteligencia artificial (IA) a China. Sostiene que estas medidas, iniciadas bajo la administración Biden, han estimulado inadvertidamente el crecimiento de la industria nacional de IA de China al tiempo que impactan el desempeño financiero de Nvidia.
Huang profundizó en su perspectiva durante un evento en Taiwán, afirmando que los controles de exportación, destinados a frenar los avances de la IA de China, en cambio, han sido contraproducentes. Señaló un cambio significativo en la cuota de mercado de Nvidia dentro de China, comentando: “Hace aproximadamente cuatro años… la cuota de mercado de Nvidia en China era de casi el 95%. Hoy, es solo el 50%. El resto fue construido por tecnología china”. Esto sugiere que las restricciones han impulsado a las empresas chinas a desarrollar sus propias tecnologías de chips de IA, reduciendo su dependencia de los proveedores estadounidenses. Es decir, EE. UU. esperaba obstaculizar el progreso de China en materia de IA, pero el resultado ha sido que China ha logrado una mayor autosuficiencia y, por lo tanto, un potencial económico y estratégico más fuerte.
Además, Huang destacó las repercusiones económicas para Nvidia, citando la necesidad de vender chips menos avanzados para cumplir con las regulaciones de exportación. Este cambio ha llevado a precios de venta promedio más bajos y, en consecuencia, menores ingresos fiscales para el gobierno de EE. UU. En otras palabras, la política está dañando a las empresas y economías estadounidenses. Enfatizó que la política no ha logrado impedir los esfuerzos de investigación de IA de China. En cambio, los investigadores chinos han innovado y desarrollado sus propias soluciones tecnológicas, mitigando el impacto de los controles de exportación. Esto implica que, en lugar de depender de la tecnología estadounidense, China ahora está encontrando formas de crear soluciones alternativas a través de la innovación nacional.
Ascenso tecnológico de China en medio de las restricciones
A pesar de las limitaciones impuestas por EE. UU., Huang reconoció la resiliencia e ingenio de las empresas chinas. Enfatizó que los investigadores chinos de IA continúan su trabajo y desbloquean su tecnología nativa. Si se les niega el acceso a los productos de Nvidia, están encontrando alternativas, ya sea a través de sus propias innovaciones o utilizando “las segundas mejores” opciones disponibles, lo que indica un nivel de autosuficiencia que socava el efecto deseado de las restricciones a la exportación. Además, este cambio tiene implicaciones significativas para el dominio tecnológico global, ya que China está emergiendo como un competidor formidable en lugar de un receptor de tecnología estadounidense.
Huang elogió el talento y la determinación de las empresas chinas. Señaló que los controles de exportación, junto con un fuerte apoyo gubernamental, en realidad han incentivado y acelerado su desarrollo tecnológico. En esencia, argumentó, la política ha sido “un fracaso”, fomentando un entorno de innovación y autosuficiencia dentro del sector tecnológico chino.
Este punto crítico implica que la política, en lugar de lograr su objetivo previsto, ha servido sin querer como catalizador para el crecimiento tecnológico de China. Los inversores inteligentes en realidad podrían encontrar oportunidades en acciones o emprendimientos chinos de IA a medida que se benefician de estas tendencias.
Reconocimiento de los líderes chinos de IA
El CEO también aprovechó la oportunidad para elogiar a empresas chinas específicas, en particular Hangzhou DeepSeek Artificial Intelligence Basic Technology Research Co Ltd (DeepSeek) y Huawei Technologies Co Ltd, por sus importantes contribuciones al panorama de la IA. Reconoció el trabajo de DeepSeek, enfatizando su naturaleza de código abierto y su funcionalidad para la tecnología de Nvidia.
Específicamente, Huang subrayó el “modelo de razonamiento” de DeepSeek, que permite a las máquinas pensar, razonar, planificar y leer, describiéndolo como “increíble para la infraestructura de IA”. La apertura de código fuente de esta tecnología ha permitido a los desarrolladores de todo el mundo usar y construir sobre los avances de DeepSeek, aumentando exponencialmente las necesidades computacionales. La estrategia de código abierto de DeepSeek puede acelerar el progreso global de la IA al fomentar la colaboración y la innovación en diversos territorios.
Huang reconoció a Huawei como una de las empresas de tecnología “más grandes y formidables” del mundo. Elogió su rápida innovación y destacó las ventajas únicas de la infraestructura de IA, donde se pueden combinar múltiples chips para superar las limitaciones, a diferencia de dispositivos como los teléfonos celulares. La admisión de Huang de la fortaleza de Huawei podría interpretarse como una llamada de atención para las empresas estadounidenses de tecnología y los legisladores para reevaluar sus estrategias en medio de la creciente destreza tecnológica china.
La ventaja de la infraestructura de IA
Huang cree que la abundancia de recursos energéticos y terrestres de China la posiciona favorablemente para desarrollar infraestructura de IA utilizando chips menos avanzados. En consecuencia, no cree que la prohibición de EE. UU. a los chips H20 de Nvidia en China sea efectiva.
Predijo que “Los chinos simplemente comprarían más chips a Huawei y otros, porque no somos los únicos que podríamos proporcionar dicha tecnología. Muchos otros están más que felices de hacerlo”. Esta competencia sugiere que los controles de exportación simplemente están desviando negocios a otros actores, sin obstaculizar fundamentalmente el desarrollo de la IA de China.
Este análisis de Huang implica que existe un mercado competitivo para los chips de IA fuera de Nvidia, lo que podría conducir a una distribución más descentralizada del poder tecnológico.
Huang expresó la esperanza de que Nvidia pueda recuperar su cuota de mercado en China, en espera de un cambio en la política: “El gobierno de EE. UU. ahora se da cuenta de eso. Por lo tanto, esperamos poder regresar a China para ganar la cuota de mercado lo antes posible”.
El cambio de perspectiva de Trump
Huang elogió la decisión del expresidente de EE. UU., Donald Trump, de revertir la Regla de Difusión de la IA, que fue implementada inicialmente por la administración Biden. Huang señaló la comprensión de Trump de que EE. UU. no es la única fuente de tecnología de IA.
Elaboró: “El objetivo de la antigua Regla de Difusión de la IA en el pasado era limitar la difusión de la IA, y el presidente Trump se dio cuenta de que este era un objetivo equivocado, porque EE. UU. no es el único proveedor de tecnología de IA”, argumentando que restringir la difusión del conocimiento y las herramientas de la IA en última instancia perjudicaría la ventaja competitiva de EE. UU. Trump comprendió que restringir la difusión de la IA perjudicaría la competitividad de EE. UU., ya que otros países podrían tomar la delantera.
Maximizar la difusión de la IA
Huang cree que EE. UU. debe maximizar la difusión de la IA para mantener su liderazgo en los avances de la IA y fomentar la adopción global de la tecnología estadounidense. Esta estrategia tiene como objetivo garantizar que la tecnología estadounidense se difunda ampliamente y siga siendo una fuerza dominante en la configuración del desarrollo de la IA en todo el mundo.
Huang declaró: “Ahí es donde estamos hoy. Es realmente una gran reversión de una política equivocada, y es justo a tiempo, pero necesitamos movernos rápido ahora”, enfatizando la necesidad de una acción rápida para capitalizar el panorama político cambiado. La clave es capitalizar rápidamente este cambio político si EE. UU. quiere recuperar su ventaja competitiva.
Huang reiteró que la suposición subyacente a la Regla de Difusión de la IA de Biden estaba “completamente demostrada como fundamentalmente defectuosa”. La base defectuosa de la política inevitablemente condujo a resultados defectuosos, lo que requirió un cambio de dirección.
Huang agregó: “Por eso Trump hizo posible que extendiéramos nuestro alcance fuera de los EE. UU. Dijo públicamente que le gustaría que Nvidia vendiera tantas GPU (unidades de procesamiento de gráficos) como fuera posible en todo el mundo”, subrayando el potencial de Nvidia para contribuir al desarrollo global de la IA.
Importancia estratégica de China
Huang enfatizó consistentemente el papel crítico de China en la estrategia de crecimiento general de Nvidia. El mercado chino contribuyó con US$17 mil millones en ingresos, representando el 13% de las ventas totales de Nvidia, en el año financiero que finalizó el 26 de enero de 2025. La importancia sustancial del mercado chino para Nvidia subraya la necesidad de que la empresa equilibre los intereses económicos con las presiones políticas, una tarea difícil en medio de la actual guerra tecnológica entre Estados Unidos y China.
El gobierno de EE. UU. ha restringido las exportaciones de los chips más avanzados de Nvidia a China desde 2022, lo que provocó el desarrollo de chips modificados como el Hopper H20. Sin embargo, Huang indicó que los futuros chips de Nvidia para China no serían modificaciones de la serie Hopper, lo que sugiere una exploración de nuevas arquitecturas y tecnologías para servir al mercado chino. Aparentemente, Huang dijo que después del H20, el próximo chip de Nvidia para China no será de la serie Hopper, porque “ya no es posible modificar Hopper”.
El cambio a nuevas arquitecturas implica un enfoque estratégico para sortear las restricciones a la exportación y satisfacer las necesidades específicas del mercado chino, posiblemente a través de soluciones innovadoras que se alineen con las regulaciones locales. Este enfoque significa el compromiso de Nvidia de permanecer activo en el mercado chino al tiempo que se adapta al panorama tecnológico en evolución.