El panorama de la Inteligencia Artificial (IA) ha sido irrevocablemente alterado en los 100 días posteriores al meteórico ascenso de DeepSeek R1 el 20 de enero de 2025. Este período ha sido testigo de cómo DeepSeek emerge como una fuerza dominante, no solo mostrando la destreza de China en IA, sino también moldeando la trayectoria del desarrollo global de la IA. Este informe profundiza en el impacto transformador del ascenso de DeepSeek, explorando su influencia en las empresas de IA, las estrategias de inversión y la dinámica competitiva dentro de la industria.
Un Salvavidas para las Startups de IA
Para Zhang Yang, fundador de una firma de hardware de IA, la aparición de DeepSeek fue nada menos que un salvavidas. Al borde del colapso a fines de 2024, la compañía de Zhang Yang, que se enfocaba en hardware de IA de compañía, había luchado por asegurar fondos adecuados a pesar de sus extensos esfuerzos. La demanda de su producto era limitada, y la compañía estaba agotando rápidamente sus recursos en investigación y desarrollo.
El lanzamiento de DeepSeek R1 a principios de 2025 demostró ser un punto de inflexión. La compañía de Zhang Yang recibió un pedido significativo de una marca conocida que buscaba desarrollar un dispositivo doméstico inteligente para niños basado en el modelo DeepSeek R1. Esta oportunidad inesperada transformó el negocio de Zhang Yang del borde de la bancarrota a un estado de rápido crecimiento. “Realmente quiero agradecer a Liang Wenfeng”, bromeó Zhang Yang, expresando su gratitud.
Esta transformación no es un caso aislado. Li Po, quien se aventuró en el emprendimiento de IA después de dejar Microsoft en julio de 2023, compartió la aplicación de DeepSeek con sus padres durante el Año Nuevo Lunar. Señaló que DeepSeek fue la primera aplicación de IA que realmente resonó con el público en general.
La startup de Li Po, que se encontraba en la etapa de financiación inicial el año pasado, se enfrentó a los estrictos requisitos típicamente asociados con la financiación de las rondas Pre-A y A. Este año, sin embargo, su equipo ha estado involucrado en conversaciones prometedoras con varios fondos líderes en dólares estadounidenses. Para Li Po, que anteriormente se había enfocado en los mercados extranjeros, el reconocimiento internacional de DeepSeek ha servido como una tarjeta de presentación, demostrando no solo el nivel avanzado de tecnología de IA en China, sino también el potencial de los equipos chinos de IA para reducir los costos y acelerar la comercialización.
Las Arenas Movedizas de la Inversión en IA
Los 100 días posteriores al lanzamiento de DeepSeek R1 han sido testigos de un cambio significativo en el panorama del capital de riesgo en IA.
En agosto de 2024, Zhu Xiaohu, Socio Gerente de GSR Ventures, predijo que ninguna compañía independiente de modelos grandes sobreviviría más allá de cinco años, sugiriendo que los "Pequeños Seis Tigres" de la IA serían finalmente adquiridos por corporaciones más grandes. Sin embargo, dentro de los 60 días del éxito de DeepSeek, Zhu Xiaohu publicó en su feed de WeChat en marzo de 2025, expresando su disposición a invertir en DeepSeek a cualquier valoración si la compañía se abriera a la financiación.
A pesar de esta renovada confianza en la IA, los patrones de inversión se han alejado del desarrollo de modelos grandes y hacia las aplicaciones de IA y la inteligencia incorporada. Por ejemplo, Huarong Capital invirtió en Fluidity, con sede en Silicon Valley, cuyos servicios de aceleración de razonamiento para DeepSeek fueron cruciales en su adopción generalizada. ZhenGe Fund y otros han invertido fuertemente en inteligencia incorporada, con la financiación de la ronda B de 1 mil millones de yuanes de YuShu Technology estableciendo un nuevo récord en el campo. Las firmas de capital privado también han comenzado a explorar áreas verticales como "IA + Atención Médica" e "IA + Derecho". Por ejemplo, la valoración de Harvey, una herramienta de generación de contratos legales, se duplicó en solo seis meses.
El énfasis de DeepSeek en soluciones de código abierto de bajo costo no solo ha reducido la barrera de entrada para el desarrollo de aplicaciones de IA, sino que también ha intensificado la competencia en la industria de la IA.
Por ejemplo, YueZhiAnMian, uno de los "Pequeños Seis Tigres" de la IA, supuestamente recortó el 70% de su presupuesto de marketing para el chatbot Kimi para enfocarse en el entrenamiento del modelo, intentando replicar el enfoque técnico de DeepSeek. Zhipu AI, que anteriormente había despedido al 20% de su personal en 2024 debido a presiones de comercialización, anunció en marzo que abriría su código fuente para sus modelos de la serie GLM, uniéndose al movimiento de código abierto. También recibió más de 1.5 mil millones de yuanes en financiación de activos propiedad del estado en Hangzhou y Zhuhai, buscando afirmar su influencia como un "equipo nacional".
El AI Agent de Li Po, "WorkfxAI", se enfoca en escenarios verticales como el comercio electrónico, la banca y la atención médica. Al afinar los modelos con datos de estos dominios específicos, ha generado casi un millón de yuanes en ingresos. "La competencia ya no se trata de parámetros técnicos, sino de quién puede vincular de manera más rápida y efectiva los modelos a escenarios específicos", dijo Li Po.
DeepSeek también ha continuado iterando e innovando. El 25 de marzo, DeepSeek anunció oficialmente una actualización menor de la versión al modelo V3, y el 30 de abril, lanzó el modelo grande DeepSeek-Prover-V2-671B, que se enfoca en la prueba matemática. Independientemente de si los efectos son positivos o negativos, el terremoto "no intencional" provocado por DeepSeek sin duda tendrá consecuencias aún más profundas y de gran alcance.
El Atractivo de la Financiación en el Extranjero
"La financiación nacional mira hacia el extranjero. La aparición de DeepSeek ha hecho que los inversores extranjeros se interesen más en los equipos chinos de IA".
Li Po fue uno de los primeros miembros del equipo de búsqueda de Bing de Microsoft. Desde Alibaba hasta Microsoft, y luego a iniciar su propia empresa de IA en julio de 2023, ha creado equipos tanto en China como en el extranjero. Sin embargo, el año pasado, no pudo asegurar una cantidad satisfactoria de financiación.
Antes del éxito de DeepSeek en enero de 2025, los emprendedores de IA como Li Po enfrentaron un mercado de inversión deprimido.
En el campo de Agent de Li Po, asegurar la financiación de la ronda ángel en China requería lograr ingresos anualizados de $1 millón en seis meses, comenzando desde cero. En ese momento, no había una comprensión clara de la IA entre los usuarios B-end o C-end en China, lo que hizo que los requisitos parecieran duros para las startups como Li Po. "Al recaudar rondas ángel o semilla, los inversores básicamente usaban los estándares de la ronda Pre-A o A. No era suficiente tener muchos usuarios para obtener financiación. Exigían tasas de ingresos y pago de nivel A/Pre-A".
En países extranjeros, las palabras clave asociadas con los equipos chinos eran "tecnológicamente atrasados, imitadores". El equipo de Li Po tampoco logró llamar la atención.
Después del éxito explosivo de DeepSeek durante el Año Nuevo Lunar, el viento cambió.
Li Po ya no necesitaba explicar laboriosamente qué es la IA a sus familiares y amigos. El éxito de DeepSeek lo hizo comprensible incluso para sus padres en casa. Al mismo tiempo, los avances tecnológicos de DeepSeek hicieron que los inversores extranjeros se dieran cuenta de que "la tecnología de IA de China se ha puesto al día. Aunque puede que no sea tan innovadora como OpenAI en términos de rendimiento, DeepSeek ha demostrado que podemos bajar los precios". Los fondos extranjeros que anteriormente habían ignorado a Li Po ahora están más inclinados a mirar a los equipos chinos.
Hoy, la financiación de la ronda semilla de Li Po ha llegado a la etapa final, "El objetivo es recaudar $5 millones".
Fang Cheng, socio de un fondo de capital de riesgo nacional líder, también le dijo a Alpha que la reducción de precios de DeepSeek conducirá a una explosión en el mercado de aplicaciones de IA, y existe un consenso para invertir activamente en la parte superior (como chips) e inferior (como aplicaciones y hardware) de la IA. "La aparición de DeepSeek ha llevado a una convergencia de las percepciones de todos".
Fang Cheng descubrió que la aparición de DeepSeek no solo ha llevado a las grandes compañías a apresurarse a lanzar grandes modelos de pensamiento profundo, sino que también los emprendedores de IA están aprendiendo de DeepSeek.
"WorkfxAI" de Li Po también ha comenzado a agregar un proceso de demostración de pensamiento a lo largo de su diseño de producto y varios enlaces. La popularidad de DeepSeek le hizo darse cuenta de que, ya sea ToB o ToC, los usuarios quieren más transparencia y explicabilidad. Los usuarios quieren saber qué está haciendo realmente la IA.
Adoptando la Transparencia y la Explicabilidad
Al igual que Li Po, después del éxito de DeepSeek, Cheng Sen no solo reemplazó una parte de los modelos de su producto con DeepSeek, sino que también modificó los procesos internos del producto basándose en la inspiración que obtuvo.
Después de dejar una compañía de Internet líder para iniciar su propio negocio en septiembre del año pasado, Cheng Sen lanzó su propia herramienta Agent en enero de este año. Al analizar las razones del éxito de DeepSeek, Cheng Sen se dio cuenta de que la alta calidad de generación de DeepSeek se debía a que su pensamiento interno se mostraba externamente, lo que permitía a los usuarios finales emitir instrucciones directamente y restringir el modelo grande en el proceso CoOT (Cadena de Pensamiento).
Por lo tanto, Cheng Sen también agregó nodos dentro del producto para incorporar el proceso de pensamiento de la máquina en la siguiente ronda de salida. "La calidad de la salida es realmente mayor después de agregar el proceso de pensamiento". Aunque el costo mensual de consumo de tokens ha aumentado de 2 a 3 veces en comparación con antes, el número de usuarios registrados también ha aumentado de 4,000 en febrero a más de 30,000 en la actualidad.
Sin embargo, Fang Cheng admitió que aunque el equipo ha visto el doble de proyectos recientemente en comparación con noviembre del año pasado, existe un entendimiento tácito en la industria para evitar el campo base de modelos grandes donde se encuentra DeepSeek, y en su lugar enfocarse en invertir en aplicaciones de IA y pistas de inteligencia incorporada.
"DeepSeek ha demostrado que los modelos grandes no necesariamente tienen que apilarse con potencia de cómputo para mejorar el rendimiento, pero también ha elevado las barreras a los modelos grandes nuevamente. Ahora es difícil para los fondos que no sean activos propiedad del estado asumir la inversión de seguimiento en los Pequeños Seis Tigres". Fang Cheng dijo que incluso si los inversores han suavizado su retórica hacia los emprendedores, no hay muchos que realmente estén tomando medidas.
La Realidad de la Recaudación de Fondos en un Panorama Competitivo
Para los emprendedores, el mercado de inversión actual parece el sol de primavera, luciendo brillante pero incapaz de transmitir calor.
"En comparación con el año pasado, hay más inversores mirando hacia la dirección de Agent, pero es más difícil recaudar fondos".
Cheng Sen le dijo a Alpha que el año pasado él, como Li Po, fue bloqueado por condiciones de financiación casi duras. El título de una compañía de Internet líder no se "monetizó" sin problemas. Al final, eligió tomar dinero de inversores individuales como fondo inicial.
Con la popularidad de DeepSeek, los inversores se ven más activos que el año pasado, pero DeepSeek ha reducido aún más el umbral técnico para los desarrolladores ordinarios, y el resultado es que hay más competidores, y es más difícil recaudar dinero.
De hecho, en los 100 días desde el éxito de DeepSeek, la pista de modelos grandes se ha vuelto cada vez más concurrida.
Los datos de AppGrowing muestran que desde febrero, la inversión de Kimi ha disminuido drásticamente, de más de 100 millones de yuanes en inversión mensual en diciembre de 2024 y enero, a 44.25 millones de yuanes en febrero. Como una escuela técnica relativamente destacada entre los Seis Pequeños Tigres, YueZhiAnMian también ha revelado noticias de una reducción significativa en el presupuesto de inversión del producto.
Al mismo tiempo, cuando DeepSeek anunció que su margen de beneficio teórico era del 545%, incluso con precios de tokens extremadamente bajos, aún podía obtener ganancias. Zhipu, valorado en más de 20 mil millones de yuanes y que acababa de recibir más de 1.5 mil millones de yuanes en financiación en varios lugares, tuvo ventas de 300 millones de yuanes en 2024, según Phoenix.com, pero aún tuvo una pérdida de 2 mil millones de yuanes. Frente a DeepSeek, que es más de código abierto y tiene mayor visibilidad, los emprendedores de IA, incluso los Seis Pequeños Tigres principales, se enfrentan a una feroz ronda de eliminación en la comercialización de negocios B-end.
Recientemente, también se ha rumoreado que MiniMax tiene la partida de Wei Wei, el jefe de la plataforma abierta. En respuesta, MiniMax dijo que el negocio B-end nacional ha marcado el comienzo de una nueva etapa de desarrollo y será liderado por otros líderes. La presión de comercialización de las grandes compañías de modelos provocada por la locura de DeepSeek parece ser inevitable también para MiniMax.
Incluso en escenarios verticales, el nivel de competencia solo está aumentando. Lo que se encuentra frente a los emprendedores de IA es el urgente problema de comercialización que debe responderse.
Zero One Wanwu, fundada por Li KaiFu, ha detenido el "pre-entrenamiento" de grandes modelos de lenguaje y en su lugar se ha centrado en la venta de soluciones comerciales de inteligencia artificial personalizadas utilizando los modelos de DeepSeek. Baichuan Intelligence se ha volcado al mercado de la atención médica.
Cheng Sen eligió desarrollar servicios personalizados para negocios B-end más pequeños, dirigidos a dos grupos de edad: los ancianos y los jóvenes.
Bajo la locura de Deepseek, Cheng Sen anunció en Xiaohongshu que su Agent tenía acceso a Deepseek, y el número de "me gusta" podría llegar a más de 4,000, que es la publicación más popular desde que comenzó su negocio. Sin embargo, a medida que el número de usuarios aumentó de 4,000 en febrero a más de 30,000, y el consumo mensual de tokens aumentó de 2 a 3 veces, Cheng Sen todavía necesita encontrar una salida para el equipo.
Sin embargo, ya sea en forma de apoyo a la residencia del equipo o explorando el modelo de carga de SaaS comercial, Cheng Sen admitió que estas son solo posibles fuentes de efectivo, "Después de todo, el SaaS comercial nacional se ha desarrollado durante muchos años, y las grandes compañías aún no han formado un modelo particularmente bueno".
A diferencia de la confusión de buscar inversores al iniciar un negocio a principios del año pasado, el equipo de Cheng Sen decidió reducir la base de usuarios a dos grupos de edad, los ancianos y los jóvenes. Aunque el poder de consumo de estos dos grupos es cuestionado, Cheng Sen decidió primero hacer "cosas valiosas, no importa si no podemos recaudar dinero este año".
La Inquebrantable Presión de la Competencia Tecnológica
Parece que las olas agitadas por el guijarro de DeepSeek todavía son limitadas.
Para los emprendedores, lo que no ha cambiado en los más de 60 días y 100 días desde el éxito de DeepSeek es la presión provocada por la competencia tecnológica interminable.
WorkfxAI de Li Po mantiene una frecuencia de actualización que se itera cada 1-2 meses. Las actualizaciones funcionales de grandes fábricas como Google, OpenAI, ByteDance, Alibaba, DeepSeek, etc., se convertirán en una referencia para el progreso de la actualización de WorkfxAI, "Una vez que Gemini y OpenAI se actualicen, actualizaremos inmediatamente".
Para mantener las barreras técnicas de proporcionar una plataforma Agent para usuarios B-end, el equipo de Li Po tiene que caminar por el camino de la iteración continua.
Y recientemente, DeepSeek Vv3 ha logrado actualizaciones funcionales, y también se espera que el modelo R2, que se enfoca en la capacidad de razonamiento, se lance antes de mayo. En marzo, OpenAI realizó importantes actualizaciones a GPT-4o y Sora, y lanzó un nuevo modelo de texto a imagen. No solo admite el cuestionamiento continuo, la conversión de estilo y el PPT de imágenes, sino que incluso supera a Midjourney, la plataforma líder en el campo, en algunos aspectos de rendimiento.
Un aleteo de un gigante tecnológico puede ser una tormenta para los emprendedores. "Los algoritmos y modelos que tomaron tanto tiempo y mano de obra para afinar pueden ser reemplazados por una actualización de modelo grande de una vez". Agregó Cheng Sen.
Para mantenerse al día con la iteración tecnológica, los emprendedores necesitan competir con las grandes compañías por personas y recursos. Aunque la popularidad de DeepSeek ha llevado a ajustes estratégicos por parte de grandes compañías como ByteDance, Alibaba y Tencent, lo que ha resultado en que una serie de excelentes talentos técnicos aparezcan repentinamente en el mercado, "todavía no hay suficientes personas. Los paquetes salariales anuales de los buenos talentos de algoritmos no son algo que las startups ordinarias puedan pagar". Agregó Fang Cheng.
Cabe señalar que en esta competencia llena de incógnitas, la determinación tanto de las grandes compañías como de los emprendedores de continuar invirtiendo en IA no cambiará, e incluso se ha fortalecido aún más en los más de 60 días desde la popularidad de DeepSeek.
Además de mantenerse al día con DeepSeek y aprovechar los dividendos de derrame, Tencent no solo está promoviendo activamente Yuanyuanbao, sino que también lanzó su propio modelo grande de razonamiento profundo T1 en el momento adecuado. Al mismo tiempo, Alibaba también ha aumentado recientemente la importancia de Quark nuevamente, posicionándolo como la aplicación insignia de IA de Alibaba.
Según los datos de AppGrowing, desde finales de febrero, Tongyi Qianwen ha aumentado gradualmente su inversión en publicidad, y su volumen de inversión entró en el TOP10 después de lanzar el modelo de inferencia de código abierto QwQ-32B el 6 de marzo. El departamento de modelos grandes Doubao (Seed) de Byte también propuso en la reunión general que la aplicación a largo plazo del modelo debe hacerse de acuerdo con las capacidades del modelo, y el modelo de inferencia Doubao se actualizará por completo.
"Los modelos grandes son como armas nucleares, y las grandes compañías deben tenerlos sin importar qué. Porque si hay un gran avance en las capacidades del modelo y no te mantienes al día, tus usuarios aún serán arrebatados". El juicio de Fu Sheng sobre la competencia actual de aplicaciones de IA también se hace eco de las acciones de las grandes compañías.
En general, "DeepSeek es más como una inspiración, su aparición le ha dado al mercado un consenso y ha hecho que los emprendedores estén más entusiasmados, pero el efecto práctico real no es obvio. Es posible que DeepSeek necesite igualar a OpenAI en todos los aspectos de las capacidades generales. Si aún puede tener un precio tan bajo en ese momento, liderará por completo una revolución de la IA". Agregó Li Po.
Ya sean grandes compañías, los AI Six Little Tigers, o incluso DeepSeek, esta batalla en torno a los modelos base y las aplicaciones de IA aún no ha llegado a su fin. Los 100 días de la popularidad de DeepSeek pueden ser más como una nota al pie técnica, y los emprendedores chinos están comenzando a subirse a la ola. A continuación, hay más incógnitas esperándolos.