Die KI-Landschaft hat sich in den 100 Tagen nach dem kometenhaften Aufstieg von DeepSeek R1 am 20. Januar 2025 unwiderruflich verändert. In diesem Zeitraum hat sich DeepSeek zu einer dominanten Kraft entwickelt, die nicht nur Chinas KI-Kompetenz demonstriert, sondern auch die Entwicklung der globalen KI prägt. Dieser Bericht befasst sich mit den transformativen Auswirkungen von DeepSeeks Aufstieg und untersucht dessen Einfluss auf KI-Vorhaben, Investitionsstrategien und die Wettbewerbsdynamik innerhalb der Branche.
Ein Rettungsanker für KI-Startups
Für Zhang Yang, den Gründer eines KI-Hardwareunternehmens, war DeepSeeks Aufstieg nichts weniger als ein Rettungsanker. Ende 2024 stand Zhang Yangs Unternehmen, das sich auf KI-Begleithardware konzentrierte, kurz vor dem Zusammenbruch. Trotz seiner umfassenden Bemühungen hatte er Schwierigkeiten, eine ausreichende Finanzierung zu sichern. Die Nachfrage nach seinem Produkt war begrenzt, und das Unternehmen schöpfte seine Ressourcen rasch für Forschung und Entwicklung aus.
Die Einführung von DeepSeek R1 Anfang 2025 erwies sich als Wendepunkt. Zhang Yangs Unternehmen erhielt einen bedeutenden Auftrag von einer bekannten Marke, die ein Smart-Home-Gerät für Kinder auf der Grundlage des DeepSeek R1-Modells entwickeln wollte. Diese unerwartete Gelegenheit verwandelte Zhang Yangs Unternehmen vom Rande des Konkurses in einen Zustand raschen Wachstums. "Ich möchte mich wirklich bei Liang Wenfeng bedanken", scherzte Zhang Yang und drückte seine Dankbarkeit aus.
Diese Transformation ist kein Einzelfall. Li Po, der sich nach seinem Ausscheiden bei Microsoft im Juli 2023 in das KI-Unternehmertum wagte, teilte DeepSeeks App während des chinesischen Neujahrs mit seinen Eltern. Er stellte fest, dass DeepSeek die erste KI-Anwendung war, die wirklich bei der breiten Öffentlichkeit Anklang fand.
Li Pos Startup, das sich im vergangenen Jahr in der Seed-Finanzierungsphase befand, sah sich mit den strengen Anforderungen konfrontiert, die typischerweise mit Pre-A- und A-Runden-Finanzierungen verbunden sind. In diesem Jahr führt sein Team jedoch vielversprechende Gespräche mit mehreren führenden US-Dollar-Fonds. Für Li Po, der sich zuvor auf ausländische Märkte konzentriert hatte, diente DeepSeeks internationale Anerkennung als Visitenkarte, die nicht nur das fortgeschrittene Niveau der KI-Technologie in China demonstrierte, sondern auch das Potenzial chinesischer KI-Teams, Kosten zu senken und die Kommerzialisierung zu beschleunigen.
Das sich verändernde Terrain der KI-Investitionen
Die 100 Tage nach der Veröffentlichung von DeepSeek R1 waren Zeugen einer bedeutenden Verschiebung in der KI-Venture-Capital-Landschaft.
Im August 2024 prognostizierte Zhu Xiaohu, Managing Partner bei GSR Ventures, dass kein unabhängiges Unternehmen für große Modelle länger als fünf Jahre überleben würde, was darauf hindeutet, dass die KI "Little Six Tigers" letztendlich von größeren Unternehmen übernommen werden würden. Innerhalb von 60 Tagen nach DeepSeeks Durchbruch postete Zhu Xiaohu jedoch im März 2025 in seinem WeChat-Feed und drückte seine Bereitschaft aus, in DeepSeek zu jedem beliebigen Wert zu investieren, falls sich das Unternehmen für eine Finanzierung öffnen würde.
Trotz dieses erneuten Vertrauens in KI haben sich die Investitionsmuster von der Entwicklung großer Modelle hin zu KI-Anwendungen und verkörperter Intelligenz verlagert. So investierte Huarong Capital beispielsweise in das in Silicon ansässige Fluidity, dessen Argumentationsbeschleunigungsdienste für DeepSeek entscheidend für dessen breite Akzeptanz waren. ZhenGe Fund und andere haben stark in verkörperte Intelligenz investiert, wobei die B-Runden-Finanzierung von YuShu Technology in Höhe von 1 Milliarde Yuan einen neuen Rekord in diesem Bereich aufstellte. Private-Equity-Firmen haben auch begonnen, vertikale Bereiche wie "KI + Gesundheitswesen" und "KI + Recht" zu erkunden. So hat sich beispielsweise die Bewertung von Harvey, einem Tool zur Erstellung von Rechtsverträgen, in nur sechs Monaten verdoppelt.
DeepSeeks Fokus auf kostengünstige Open-Source-Lösungen hat nicht nur die Eintrittsbarriere für die Entwicklung von KI-Anwendungen gesenkt, sondern auch den Wettbewerb in der KI-Branche verstärkt.
So soll YueZhiAnMian, einer der KI "Little Six Tigers", 70 % seines Marketingbudgets für den Kimi-Chatbot gekürzt haben, um sich auf das Modelltraining zu konzentrieren und DeepSeeks technischen Ansatz zu replizieren. Zhipu AI, das zuvor im Jahr 2024 aufgrund des Kommerzialisierungsdrucks 20 % seiner Mitarbeiter entlassen hatte, gab im März bekannt, dass es seine GLM-Serienmodelle als Open Source veröffentlichen und sich der Open-Source-Bewegung anschließen würde. Außerdem erhielt es über 1,5 Milliarden Yuan an Finanzmitteln von staatlichen Vermögenswerten in Hangzhou und Zhuhai, um seinen Einfluss als "Nationalteam" geltend zu machen.
Li Pos KI-Agent, "WorkfxAI", konzentriert sich auf vertikale Szenarien wie E-Commerce, Bankwesen und Gesundheitswesen. Durch die Feinabstimmung von Modellen mit Daten aus diesen spezifischen Bereichen hat er fast eine Million Yuan an Einnahmen generiert. "Beim Wettbewerb geht es nicht mehr um technische Parameter, sondern darum, wer Modelle schneller und effektiver an spezifische Szenarien binden kann", sagte Li Po.
DeepSeek hat sich ebenfalls kontinuierlich weiterentwickelt und Innovationen vorangetrieben. Am 25. März kündigte DeepSeek offiziell ein kleines Versions-Upgrade des V3-Modells an, und am 30. April veröffentlichte es das große Modell DeepSeek-Prover-V2-671B, das sich auf mathematische Beweise konzentriert. Unabhängig davon, ob die Auswirkungen positiv oder negativ sind, wird das "unbeabsichtigte" Erdbeben, das von DeepSeek ausgelöst wurde, zweifellos noch tiefgreifendere und weitreichendere Folgen haben.
Der Reiz ausländischer Finanzierung
"Die heimische Finanzierung blickt ins Ausland. Das Aufkommen von DeepSeek hat das Interesse ausländischer Investoren an chinesischen KI-Teams geweckt."
Li Po war eines der ersten Mitglieder des Bing-Suchteams von Microsoft. Von Alibaba über Microsoft bis hin zur Gründung seines eigenen KI-Unternehmens im Juli 2023 hat er Teams sowohl in China als auch im Ausland aufgebaut. Im vergangenen Jahr war er jedoch nicht in der Lage, eine zufriedenstellende Finanzierung zu sichern.
Vor DeepSeeks Durchbruch im Januar 2025 sahen sich KI-Unternehmer wie Li Po mit einem depressiven Investitionsmarkt konfrontiert.
In Li Pos Bereich des Agent erforderte die Sicherung einer Angel-Round-Finanzierung in China die Erzielung eines annualisierten Umsatzes von 1 Million Dollar innerhalb von sechs Monaten, beginnend bei Null. Damals gab es weder bei B-End- noch bei C-End-Nutzern in China ein klares Verständnis für KI, was die Anforderungen für Startups wie Li Po hart erscheinen ließ. "Bei der Beschaffung von Angel- oder Seed-Runden verwendeten Investoren im Grunde Pre-A- oder A-Runden-Standards. Es reichte nicht aus, viele Nutzer zu haben, um eine Finanzierung zu erhalten. Sie forderten ein Umsatz- und Zahlungsniveau wie in der A-Runde/Pre-A-Runde."
In fremden Ländern waren die mit chinesischen Teams verbundenen Schlüsselwörter "technologisch rückständig, Nachahmer". Auch Li Pos Team konnte keine Aufmerksamkeit erregen.
Nach DeepSeeks explosivem Erfolg während des chinesischen Neujahrs drehte sich der Wind.
Li Po musste seinen Verwandten und Freunden nicht mehr mühsam erklären, was KI ist. DeepSeeks Erfolg machte es sogar seinen Eltern zu Hause verständlich. Gleichzeitig erkannten ausländische Investoren aufgrund von DeepSeeks technologischen Durchbrüchen, dass "Chinas KI-Technologie aufgeholt hat. Auch wenn sie in Bezug auf die Leistung nicht so innovativ ist wie OpenAI, hat DeepSeek bewiesen, dass wir die Preise senken können." Ausländische Fonds, die Li Po zuvor ignoriert hatten, sind nun eher bereit, sich chinesische Teams anzusehen.
Heute hat Li Pos Seed-Round-Finanzierung die letzte Phase erreicht: "Das Ziel ist es, 5 Millionen Dollar einzusammeln."
Fang Cheng, ein Partner bei einem führenden heimischen Venture-Capital-Fonds, teilte Alpha ebenfalls mit, dass DeepSeeks Preissenkung zu einer Explosion auf dem KI-Anwendungsmarkt führen werde, und es gebe einen Konsens, aktiv in den Upstream (wie Chips) und Downstream (wie Anwendungen und Hardware) von KI zu investieren. "DeepSeeks Aufkommen hat tatsächlich zu einer Konvergenz der Wahrnehmungen aller geführt."
Fang Cheng stellte fest, dass DeepSeeks Aufkommen nicht nur dazu geführt hat, dass große Unternehmen sich beeilen, tiefgreifende große Modelle auf den Markt zu bringen, sondern dass auch KI-Unternehmer von DeepSeek lernen.
Li Pos "WorkfxAI" hat auch damit begonnen, einen Denkdemonstrationsprozess in sein Produktdesign und verschiedene Glieder einzubauen. DeepSeeks Popularität ließ ihn erkennen, dass Nutzer, egal ob ToB oder ToC, mehr Transparenz und Erklärbarkeit wünschen. Nutzer wollen wissen, was die KI tatsächlich tut.
Transparenz und Erklärbarkeit annehmen
Wie Li Po hat Cheng Sen nach DeepSeeks Erfolg nicht nur einen Teil der Modelle seines Produkts durch DeepSeek ersetzt, sondern auch die internen Prozesse des Produkts auf der Grundlage der Inspiration, die er gewonnen hat, modifiziert.
Nachdem Cheng Sen im September letzten Jahres ein führendes Internetunternehmen verlassen hatte, um sein eigenes Unternehmen zu gründen, brachte er im Januar dieses Jahres sein eigenes Agent-Tool auf den Markt. Bei der Analyse der Gründe für DeepSeeks Erfolg erkannte Cheng Sen, dass DeepSeeks hohe Generierungsqualität darauf zurückzuführen war, dass sein internes Denken nach außen hin dargestellt wurde, was es C-End-Nutzern ermöglichte, direkt Anweisungen zu geben und das große Modell im CoOT-Prozess (Chain of Thought) einzuschränken.
Daher fügte Cheng Sen auch Knoten innerhalb des Produkts hinzu, um den Denkprozess der Maschine in die nächste Runde der Ausgabe einzubeziehen. "Die Ausgabequalität ist nach dem Hinzufügen des Denkprozesses tatsächlich höher." Obwohl die monatlichen Token-Verbrauchskosten im Vergleich zu früher um das 2- bis 3-fache gestiegen sind, ist auch die Anzahl der registrierten Nutzer von 4.000 im Februar auf über 30.000 heute gestiegen.
Fang Cheng räumte jedoch ein, dass, obwohl das Team in letzter Zeit doppelt so viele Projekte gesehen hat wie im November letzten Jahres, es in der Branche ein stillschweigendes Einverständnis gibt, den Bereich der großen Modellbasis, in dem sich DeepSeek befindet, zu vermeiden und sich stattdessen auf Investitionen in KI-Anwendungen und verkörperte Intelligenz zu konzentrieren.
"DeepSeek hat bewiesen, dass große Modelle nicht unbedingt mit Rechenleistung gestapelt werden müssen, um die Leistung zu verbessern, sondern hat auch die Hürden für große Modelle wieder erhöht. Jetzt ist es für andere Fonds als staatliche Vermögenswerte schwierig, die Folgeinvestitionen in die Little Six Tigers zu übernehmen", sagte Fang Cheng, dass selbst wenn Investoren ihre Rhetorik gegenüber Unternehmern gelockert haben, es nicht viele gibt, die tatsächlich Maßnahmen ergreifen.
Die Realität der Mittelbeschaffung in einem Wettbewerbsumfeld
Für Unternehmer erscheint der aktuelle Investitionsmarkt wie die Frühlingssonne, die hell aussieht, aber keine Wärme übertragen kann.
"Im Vergleich zum letzten Jahr gibt es mehr Investoren, die sich die Richtung des Agent ansehen, aber es ist schwieriger, Mittel zu beschaffen."
Cheng Sen teilte Alpha mit, dass er letztes Jahr wie Li Po fast durch harte Finanzierungsbedingungen blockiert wurde. Der Titel eines führenden Internetunternehmens hat sich nicht reibungslos "monetarisiert". Am Ende entschied er sich, Geld von einzelnen Investoren als Startkapital anzunehmen.
Mit DeepSeeks Popularität sind Investoren aktiver als im letzten Jahr, aber DeepSeek hat die technische Schwelle für normale Entwickler weiter gesenkt, und das Ergebnis ist, dass es mehr Wettbewerber gibt und es schwieriger ist, Geld zu beschaffen.
Tatsächlich ist der Bereich der großen Modelle in den 100 Tagen seit DeepSeeks Erfolg immer voller geworden.
Daten von AppGrowing zeigen, dass Kimis Investitionen seit Februar stark zurückgegangen sind, von über 100 Millionen Yuan an monatlichen Investitionen im Dezember 2024 und Januar auf 44,25 Millionen Yuan im Februar. Als relativ angesehene technische Schule unter den Six Little Tigers hat YueZhiAnMian auch Nachrichten über eine deutliche Reduzierung des Produktinvestitionsbudgets bekannt gegeben.
Gleichzeitig, als DeepSeek bekannt gab, dass seine theoretische Gewinnmarge 545 % betrug, konnte es selbst bei extrem niedrigen Token-Preisen noch Gewinne erzielen. Zhipu, das mit über 20 Milliarden Yuan bewertet wird und gerade über 1,5 Milliarden Yuan an Finanzmitteln an verschiedenen Orten erhalten hat, hatte laut Phoenix.com im Jahr 2024 einen Umsatz von 300 Millionen Yuan, aber immer noch einen Verlust von 2 Milliarden Yuan. Angesichts von DeepSeek, das offener ist und eine höhere Sichtbarkeit hat, stehen KI-Unternehmer, selbst die Top Six Little Tigers, vor einer heftigen Ausscheidungsrunde bei der Kommerzialisierung von B-End-Geschäften.
Gerüchten zufolge hat MiniMax kürzlich den Weggang von Wei Wei, dem Leiter der offenen Plattform, erlebt. Als Reaktion darauf sagte MiniMax, dass das heimische B-End-Geschäft ein neues Entwicklungsstadium eingeläutet hat und von anderen Führungskräften geleitet wird. Der Kommerzialisierungsdruck großer Modellunternehmen, der durch den DeepSeek-Hype ausgelöst wird, scheint auch für MiniMax unvermeidlich zu sein.
Selbst in vertikalen Szenarien nimmt der Wettbewerb nur zu. Was vor KI-Unternehmern liegt, ist das dringende Kommerzialisierungsproblem, das beantwortet werden muss.
Zero One Wanwu, gegründet von Li KaiFu, hat das "Pre-Training" großer Sprachmodelle eingestellt und sich stattdessen darauf konzentriert, kundenspezifische künstliche Intelligenz-Geschäftslösungen mithilfe von DeepSeeks Modellen zu verkaufen. Baichuan Intelligence hat sich dem Gesundheitsmarkt zugewandt.
Cheng Sen entschied sich, kundenspezifische Dienstleistungen für kleinere B-End-Unternehmen zu entwickeln, die sich an zwei Altersgruppen richten: alte und junge Menschen.
Unter dem Deepseek-Hype gab Cheng Sen auf Xiaohongshu bekannt, dass sein Agent Zugriff auf Deepseek hat, und die Anzahl der Likes könnte mehr als 4.000 erreichen, was der beliebteste Beitrag seit dem Start seines Unternehmens ist. Da die Anzahl der Nutzer von 4.000 im Februar auf mehr als 30.000 gestiegen ist und der monatliche Token-Verbrauch um das 2- bis 3-fache gestiegen ist, muss Cheng Sen immer noch einen Ausweg für das Team finden.
Ob es sich nun um eine Team-Residenzunterstützung oder die Erforschung des Gebührenmodells von kommerziellem SaaS handelt, Cheng Sen räumte ein, dass dies nur mögliche Einnahmequellen sind, "Schließlich wurde das heimische kommerzielle SaaS seit vielen Jahren entwickelt, und große Unternehmen haben noch kein besonders gutes Modell gebildet."
Anders als bei der Verwirrung bei der Suche nach Investoren bei der Gründung eines Unternehmens Anfang letzten Jahres beschloss Cheng Sens Team, die Nutzerbasis auf zwei Altersgruppen zu beschränken, alte und junge Menschen. Obwohl die Konsumkraft dieser beiden Gruppen in Frage gestellt wird, beschloss Cheng Sen, zuerst "wertvolle Dinge zu tun, es spielt keine Rolle, ob wir dieses Jahr kein Geld beschaffen können".
Der unerschütterliche Druck des technologischen Wettbewerbs
Es scheint, dass die Wellen, die durch DeepSeeks Kieselstein aufgewirbelt wurden, immer noch begrenzt sind.
Für Unternehmer hat sich in den 60-plus Tagen und 100 Tagen seit DeepSeeks Durchbruch der Druck des niemals endenden technologischen Wettbewerbs nicht geändert.
Li Pos WorkfxAI pflegt eine Aktualisierungsfrequenz, die alle 1-2 Monate iteriert wird. Die Funktionsaktualisierungen großer Fabriken wie Google, OpenAI, ByteDance, Alibaba, DeepSeek usw. werden zu einer Referenz für den Aktualisierungsfortschritt von WorkfxAI, "Sobald Gemini und OpenAI aktualisiert werden, werden wir sofort aktualisieren."
Um die technischen Barrieren bei der Bereitstellung einer Agent-Plattform für B-End-Nutzer aufrechtzuerhalten, muss Li Pos Team den Weg der kontinuierlichen Iteration beschreiten.
Und erst kürzlich hat DeepSeek Vv3 Funktionsaktualisierungen erreicht, und das R2-Modell, das sich auf die Argumentationsfähigkeit konzentriert, wird voraussichtlich auch vor Mai veröffentlicht. Im März nahm OpenAI wichtige Aktualisierungen an GPT-4o und Sora vor und brachte ein neues Text-zu-Bild-Modell auf den Markt. Es unterstützt nicht nur kontinuierliche Fragen, Stilkonvertierungen und Bild-PPT, sondern übertrifft sogar Midjourney, die führende Plattform in diesem Bereich, in einigen Leistungsaspekten.
Ein Flügelschlag eines Technologiegiganten kann für Unternehmer ein Sturm sein. "Die Algorithmen und Modelle, deren Feinabstimmung so viel Zeit und Arbeitskraft gekostet hat, können durch ein großes Modell-Update auf einmal ersetzt werden", fügte Cheng Sen hinzu.
Um mit der technologischen Iteration Schritt zu halten, müssen Unternehmer mit großen Unternehmen um Menschen und Ressourcen konkurrieren. Obwohl DeepSeeks Popularität zu strategischen Anpassungen durch große Unternehmen wie ByteDance, Alibaba und Tencent geführt hat, was dazu geführt hat, dass plötzlich eine Reihe von exzellenten technischen Talenten auf dem Markt erschienen sind, "gibt es immer noch nicht genug Leute. Die jährlichen Gehaltspakete guter Algorithmustalente sind für normale Start-ups nicht erschwinglich", fügte Fang Cheng hinzu.
Es sollte beachtet werden, dass sich in diesem Wettbewerb voller Unbekannter die Entschlossenheit sowohl großer Unternehmen als auch von Unternehmern, weiterhin in KI zu investieren, nicht ändern wird und in den 60-plus Tagen seit DeepSeeks Popularität sogar noch verstärkt wurde.
Neben dem Schritt mit DeepSeek und der Nutzung von Spillover-Dividenden fördert Tencent nicht nur aktiv Yuanyuanbao, sondern brachte zum richtigen Zeitpunkt auch sein eigenes tiefgreifendes Argumentationsmodell T1 auf den Markt. Gleichzeitig hat Alibaba kürzlich die Bedeutung von Quark wieder erhöht und es als Alibabas KI-Flaggschiffanwendung positioniert.
Laut Daten von AppGrowing hat Tongyi Qianwen seit Ende Februar seine Investitionen in Werbung schrittweise erhöht, und sein Investitionsvolumen erreichte nach der Veröffentlichung des Open-Source-Inferenzmodells QwQ-32B am 6. März die TOP10. Bytes Doubao-Abteilung für große Modelle (Seed) schlug auf der All-Hands-Konferenz auch vor, dass die langfristige Anwendung des Modells entsprechend den Fähigkeiten des Modells erfolgen sollte und das Doubao-Inferenzmodell vollständig aktualisiert wird.
"Große Modelle sind wie Atomwaffen, und große Unternehmen müssen sie auf jeden Fall haben. Denn wenn es einen großen Durchbruch in den Modellfähigkeiten gibt und man nicht mithalten kann, werden einem die Nutzer trotzdem weggeschnappt", Fu Shengs Einschätzung des aktuellen KI-Anwendungswettbewerbs spiegelt auch die Aktionen großer Unternehmen wider.
Insgesamt ist "DeepSeek eher wie ein Inspirator, sein Aufkommen hat dem Markt einen Konsens gegeben und Unternehmer aufgeregter gemacht, aber der tatsächliche praktische Effekt ist nicht offensichtlich. DeepSeek muss in allen Aspekten der allgemeinen Fähigkeiten mit OpenAI übereinstimmen. Wenn es zu diesem Zeitpunkt immer noch einen so niedrigen Preis haben kann, wird es eine KI-Revolution vollständig anführen", fügte Li Po hinzu.
Ob große Unternehmen, die KI Six Little Tigers oder sogar DeepSeek, dieser Kampf um Basismodelle und KI-Anwendungen hat noch nicht sein Ende erreicht. Die 100 Tage von DeepSeeks Popularität sind vielleicht eher eine technische Fußnote, und chinesische Unternehmer beginnen, auf der Welle zu reiten. Als nächstes warten noch mehr Unbekannte auf sie.