Nvidia, технологичният гигант, ръководен от Дженсън Хуанг, често наричан ‘Тейлър Суифт на технологиите’, се оказва все по-заплетена в ескалиращото технологично и търговско напрежение между Съединените щати и Китай. Ключовата роля на компанията в сферата на изкуствения интелект (AI) я поставя в сърцето на конкуренцията за глобално надмощие в AI.
В средата на април посещението на Дженсън Хуанг в Пекин съвпадна с прилагането на нови мерки за експортен контрол от страна на САЩ върху усъвършенстваните полупроводници. Тези ограничения изискват Nvidia да получи лицензи за износ на своите H20 AI чипове, преди да ги изпрати в Китай. Министерството на търговията на САЩ оправда тези мерки като предпазни мерки за националната и икономическа сигурност, докато Nvidia разкри, че американските служители са посочили, че разпоредбите ще бъдат прилагани за неопределено време.
Но защо Nvidia се превърна в толкова важен играч в AI съперничеството между тези две глобални суперсили?
Какво е Nvidia?
Nvidia специализира в проектирането на сложни чипове или полупроводници, които са в основата на развитието и внедряването на генеративен AI. Генеративният AI се отнася до AI системи, способни да произвеждат ново съдържание въз основа на потребителски входове, например модели като ChatGPT. Експлозивният ръст в търсенето на AI чипове през последните години изведе Nvidia на преден план в технологичната индустрия, превръщайки я в една от най-ценните компании в света. През ноември миналата година пазарната капитализация на Nvidia за кратко надмина тази на Apple, подчертавайки нейното значение.
Предвид критичната роля, която чиповете на Nvidia играят в напредъка на генеративния AI, последователните администрации на САЩ поддържат силен фокус върху сделките на компанията с Китай. Вашингтон има за цел да забави напредъка на Китай във високотехнологичните AI чип технологии, особено за военни приложения, чрез експортни ограничения, като по този начин запазва конкурентното си предимство в AI надпреварата.
Защо е насочен чипът H20?
Това не е първият случай, в който правителството на САЩ ограничава продажбите на чипове на Nvidia в Китай. Още през 2022 г. администрацията на Байдън наложи ограничения върху износа на усъвършенствани полупроводници за Китай. Nvidia отговори, като проектира чипа H20 специално, за да отговаря на тези разпоредби. Още по-усъвършенстваният чип H100 вече беше забранен за износ в Китай.
Въпреки това, неотдавнашната поява на китайски компании за генеративен AI като DeepSeek възобнови опасенията на САЩ, че дори чипове от по-ниско ниво биха могли потенциално да улеснят значителен технологичен напредък. DeepSeek заяви, че може да постигне изчислителна производителност, подобна на ChatGPT, използвайки тези по-малко мощни чипове. В момента китайските технологични гиганти, включително Tencent, Alibaba и ByteDance (компанията майка на TikTok), са нетърпеливи да придобият H20 чипове и са направили значителни поръчки.
Новите ограничения нямат гратисен период и Nvidia очаква потенциална загуба от 5,5 милиарда долара поради невъзможността да изпълни тези поръчки. Чим Лий, старши анализатор в Economist Intelligence Unit (EIU) в Пекин, каза пред BBC, че китайски компании, включително Huawei, инвестират в разработването на AI чипове като алтернативи на продуктите на Nvidia.
Въпреки че тези местни чипове може все още да не съответстват на производителността на предложенията на Nvidia, Лий предполага, че ограниченията на САЩ могат парадоксално да ускорят усилията на Китай да разработи превъзходни чипове. Той добави: ‘Това със сигурност представлява предизвикателства за китайската AI индустрия, но е малко вероятно значително да забави развитието и приложенията на AI в Китай.’
Значението на посещението на Хуанг в Китай
Китай представлява важен пазар за Nvidia. Докато САЩ представляват почти половината от продажбите му, Китай, втората по големина икономика в света, допринесе с 13% за продажбите на Nvidia миналата година. Посещението на Хуанг беше широко тълкувано като усилие за защита на интересите на Nvidia в Китай на фона на новите ограничения.
Според доклади от китайските държавни медии, Хуанг се е срещнал с Рен Хунбин, председател на Китайския съвет за насърчаване на международната търговия, изразявайки желанието си ‘да продължи да си сътрудничи с Китай’. Financial Times съобщи, че Хуанг също се е срещнал с Лианг Уенфенг, основателят на DeepSeek. Китайската медия The Paper обаче цитира източници, запознати с подробностите за пътуването, като заяви, че Хуанг не се е срещнал лично с Лианг.
Освен това, информационна агенция Xinhua съобщи, че китайският вицепремиер Хъ Лифенг се е срещнал с Хуанг, подчертавайки ‘огромния потенциал за инвестиции и потребление на китайския пазар’. По време на среща с кмета на Шанхай Хуанг повтори ангажимента си към китайския пазар.
Въздействие върху конкуренцията между САЩ и Китай
Тези експортни ограничения са част от по-широка стратегия на Вашингтон за отделяне на веригите за доставки на модерни технологии от Китай, намаляване на зависимостта от страната и репатриране на производството на полупроводници в САЩ.
Nvidia наскоро обяви планове за изграждане на AI сървърни съоръжения в Съединените щати, потенциално на стойност до 500 милиарда долара. Бившият президент на САЩ Доналд Тръмп впоследствие заяви, че това инвестиционно решение е продиктувано от кампанията му за преизбиране. През март Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), която произвежда чипове за Nvidia, обяви допълнителна инвестиция от 100 милиарда долара в модерни производствени съоръжения в Аризона.
Гари Нг, старши икономист в Natixis, предположи, че тези развития показват нарастващо разделение на глобалната технология на ‘две отделни системи’ - една, водена от САЩ, и друга, водена от Китай. Той заяви: ‘Технологиите вече няма да бъдат глобално споделено пространство и ще се сблъскат с нарастващи ограничения.’
По-задълбочен поглед върху пейзажа на полупроводниците и позицията на Nvidia
За да оцените напълно сложната ситуация на Nvidia, от съществено значение е да разберете тънкостите на индустрията на полупроводниците и по-широкия геополитически контекст, в който тя оперира. Полупроводниците, често наричани чипове, са мозъците зад съвременната електроника, захранващи всичко от смартфони и лаптопи до автомобили и усъвършенствани оръжейни системи. Проектирането и производството на тези чипове включва високоспециализирани познания, модерно оборудване и значителни капиталови инвестиции.
Nvidia е извоювала уникална ниша в този пейзаж, като се фокусира върху проектирането на високопроизводителни графични процесори (GPU). Първоначално разработени за игри, тези GPU се оказаха изключително подходящи за AI работни натоварвания, особено дълбоко обучение. Алгоритмите за дълбоко обучение изискват огромни количества данни и сложни изчисления, задачи, които GPU могат да обработват по-ефективно от традиционните централни процесори (CPU). Това предимство направи GPU на Nvidia златен стандарт за обучение и внедряване на AI модели.
Успехът на компанията не се дължи единствено на нейната превъзходна технология. Nvidia също е култивирала силна екосистема от софтуер и инструменти, което улеснява разработчиците да използват нейните GPU за AI приложения. Тази екосистема, комбинирана с нейната хардуерна мощ, е създала мощен мрежов ефект, което затруднява конкурентите да оспорват господството на Nvidia.
Геополитическите последици от доминирането на чиповете
Концентрацията на проектирането и производството на полупроводници в няколко ключови региона има значителни геополитически последици. САЩ, Тайван и Южна Корея са дом на водещите световни компании за чипове, докато Китай изостава както в проектирането, така и в производствените възможности. Тази зависимост от чуждестранни доставчици се превърна във все по-голяма загриженост за Китай, особено в светлината на ескалиращото напрежение със САЩ.
Правителството на САЩ предприе стъпки за укрепване на вътрешната си индустрия за полупроводници, включително CHIPS Act, който предоставя милиарди долари под формата на субсидии и данъчни кредити за производителите на чипове да строят фабрики в САЩ. Целта е да се намали зависимостта от чуждестранни доставчици и да се гарантира, че САЩ запазват технологичното си предимство.
Въпреки това, тези усилия е малко вероятно да премахнат напълно зависимостта от чуждестранни доставчици, поне в краткосрочен план. Тайван, по-специално, остава ключов играч във веригата за доставки на полупроводници, като TSMC контролира значителен дял от глобалния производствен капацитет на чипове. Геополитическите рискове, свързани със статута на Тайван, допълнително усложниха ситуацията.
Навигиране в предизвикателствата
Nvidia се намира в несигурна позиция, хваната между конкуриращите се интереси на САЩ и Китай. Компанията трябва да спазва експортните ограничения на САЩ, като същевременно поддържа присъствието си на доходоносния китайски пазар. Това изисква деликатен баланс и готовност за адаптиране към променящите се обстоятелства.
Една стратегия, която Nvidia е използвала, е да разработва чипове, специално предназначени за китайския пазар, които да отговарят на експортните разпоредби на САЩ, както се вижда при H20. Въпреки това, дори тези усилия може да не са достатъчни, за да задоволят опасенията на САЩ, тъй като правителството продължава да затяга ограниченията върху износа на чипове за Китай.
Друго предизвикателство за Nvidia е нарастващата конкуренция от местните китайски производители на чипове. Компании като Huawei инвестират сериозно в разработването на собствени AI чипове и въпреки че може все още да не са в състояние да съответстват на производителността на Nvidia, те постигат бърз напредък. Ако китайските компании успеят да разработят конкурентни AI чипове, това може значително да намали пазарния дял на Nvidia в Китай.
Бъдещето на AI и индустрията на полупроводниците
Бъдещето на AI е неразривно свързано с индустрията на полупроводниците. Напредъкът в чип технологиите ще даде възможност за по-мощни AI модели, което от своя страна ще стимулира иновациите в широк спектър от индустрии. Конкуренцията между САЩ и Китай за AI надмощие ще продължи да оформя пейзажа на полупроводниците, като и двете страни инвестират сериозно в научни изследвания и разработки.
Nvidia вероятно ще остане ключов играч в тази конкуренция, но ще се сблъска с нарастващи предизвикателства както от американски, така и от китайски конкуренти. Способността на компанията да навигира в тези предизвикателства ще определи нейния дългосрочен успех. Тъй като геополитическият пейзаж продължава да се развива, Nvidia ще трябва да адаптира своите стратегии и да поддържа технологичното си предимство, за да остане начело на AI революцията. Пътуването на компанията подчертава сложното взаимодействие на технологиите, икономиката и геополитиката през 21-ви век.