Nvidia CEO Jensen Huang отправи сериозно предупреждение за риска от изолиране на Китай в глобалната AI среда. Той твърди, че предположението на Съединените щати, че Китай няма способността да произвежда усъвършенствани AI чипове, е не само неточно, но и контрапродуктивно. Huang подчертава, че бъдещето на AI лидерството, и следователно глобалното технологично господство, зависи от осигуряването на това, че авангардни AI модели с отворен код, като DeepSeek и Qwen на Alibaba, са оптимизирани да работят на произведена в Америка AI инфраструктура. Тази позиция идва след затягане на контрола върху износа от администрацията на Тръмп, което се очаква да окаже значително въздействие върху приходите на Nvidia.
Погрешното предположение: AI способностите на Китай
По време на скорошен разговор за печалбите, Huang директно отговори на мотивацията на политиката зад американския контрол върху износа. Той заяви категорично, че политиката на САЩ се основава на погрешна предпоставка - предположението, че Китай е неспособен самостоятелно да разработи усъвършенствани AI чипове. Huang твърди, че това предположение винаги е било съмнително, а скорошни подобрения в производствените възможности на чипове в Китай сега го правят явно невярно. Тази перспектива подчертава критично напрежение между опасенията за националната сигурност и потенциалните икономически последици от ограничаването на достъпа до разрастващия се китайски AI пазар.
Цената на изолацията: Пазар на стойност 50 милиарда долара е изложен на риск
Huang допълнително разясни икономическите последици от ограничаването на износа на американски чипове за Китай. Той оцени, че китайският AI пазар струва 50 милиарда долара, пазар, който става все по-недостъпен за Nvidia и други американски компании за чипове поради контрола върху износа. Това самоналожено изключване, твърди той, не само влияе върху потоците от приходи, но и отстъпва позиции на китайските конкуренти, които бързо разработват свои собствени AI технологии. Huang подчерта неизбежната същност на AI развитието на Китай, твърдейки, че то ще продължи, независимо от участието на САЩ. Следователно централният въпрос е дали този напредък ще бъде подхранван от американски или китайски платформи.
Навигиране в регулаторния лабиринт: Чипът H20 и лицензите за износ
В опит да проникне на китайския пазар въпреки ограниченията за износ, Nvidia разработи чипа H20 специално пригоден да спазва американските разпоредби. Въпреки това, администрацията на Байдън допълнително затегна ограниченията, изисквайки от Nvidia да получи лицензи за износ на чипа H20 за Китай, започвайки от 9 април. Тази регулаторна пречка доведе до допълнителна такса от 4,5 милиарда долара за Nvidia през трите месеца до април, с очаквания за "значително намаление" на приходите от центрове за данни от Китай през предстоящото тримесечие. Въпреки че е продала чипове H20 на стойност 4,6 милиарда долара в Китай преди новите изисквания за лицензиране, Nvidia не успя да достави чиповеH20 на стойност 2,5 милиарда долара през тримесечието поради липсата на гратисен период за съществуващите запаси. Компанията активно проучва възможности за доставка на продукти за центрове за данни в Китай, които отговарят на преразгледаните правила за контрол на износа.
Намиране на начин напред: Иновации в рамките на ограниченията
Въпреки предизвикателствата, породени от контрола върху износа, Nvidia остава ангажирана да обслужва китайския пазар в рамките на разпоредбите. Huang предаде чувство на предпазлив оптимизъм, заявявайки, че ключът е да се разберат ограниченията и да се проучат иновативни решения, които могат да продължат да отговарят на нуждите на китайските клиенти. Този проактивен подход предполага, че Nvidia не е готова да изостави изцяло китайския пазар, а вместо това се стреми да намери творчески пътища за навигиране в сложната регулаторна среда и поддържане на присъствие на този критичен пазар.
Възходът на Reasoning AI: Стимулиране на търсенето на изчислителна мощност
Появата на рентабилни, произведени в Китай AI модели като DeepSeek предизвика дебат относно възвръщаемостта на инвестициите в масивните центрове за данни и AI инфраструктурата, които стимулират продажбите на AI чипове. Huang отговори на това притеснение като подчерта нарастващото търсене на изчислителна мощност, стимулирано от възхода на reasoning AI моделите. Тези модели изискват по-широки възможности за обработка поради по-дългото време за обмисляне и увеличеното генериране на токени, което в крайна сметка се превръща в по-голямо търсене на високопроизводителните чипове на Nvidia.
Стратегическата стойност на отворения код AI: Призив за сътрудничество
Huang похвали DeepSeek и Qwen на Alibaba като едни от най-добрите налични AI модели с отворен код, които получават признание и приемане в САЩ, Европа и други региони. Той подчерта стратегическата важност на отворения код AI, твърдейки, че американските платформи трябва да останат предпочитаната платформа за разработване и внедряване на тези модели. Това изисква насърчаване на сътрудничеството с най-добрите разработчици в световен мащаб, включително тези в Китай. За да запази лидерската си позиция в AI сферата, Съединените щати трябва активно да се ангажират и да подкрепят глобалната AI общност.
Конкурентно предимство: Оптимизиране за американската инфраструктура
Huang заключи, като повтори основния принцип, че Съединените щати процъфтяват, когато водещите AI модели, като DeepSeek и Qwen, са оптимизирани и се представят най-добре на американската инфраструктура. Това подчертава важността на поддържането на конкурентно предимство в AI хардуера и софтуера, гарантирайки, че американските платформи остават най-атрактивният и ефективен избор за разработчици и организации по целия свят.
Финансовото здраве на Nvidia: 69% скок на приходите въпреки предизвикателствата
Въпреки тези регулаторни и конкурентни натиски, Nvidia отчете силно финансово представяне за трите месеца, завършващи на 27 април, с 69% годишно увеличение на приходите до 44,1 милиарда долара. Този растеж до голяма степен се дължеше на бизнеса на Nvidia с центрове за данни, който отбеляза забележително увеличение на приходите от 73%, достигайки 39,1 милиарда долара. Гледайки напред, Nvidia очаква приходите за текущото тримесечие да достигнат 45 милиарда долара, плюс или минус 2%, отразявайки очаквано намаление от 8 милиарда долара на приходите от H20 поради контрола върху износа. Тази финансова устойчивост, въпреки предизвикателствата, отразява силната пазарна позиция на Nvidia и способността й да се адаптира към променящите се обстоятелства.
Последици от контрола върху износа
- Икономическо въздействие върху Nvidia: Контролът върху износа на САЩ, особено тези, които засягат чипа H20, имат пряко и значително икономическо въздействие върху Nvidia. Прогнозираната загуба на 8 милиарда долара приходи подчертава важността на китайския пазар и пагубните последици от ограничения достъп.
- Конкурентна среда: Контролът върху износа променя конкурентната среда, създавайки възможности за китайските производители на чипове да спечелят пазарен дял. Ограничавайки достъпа до американските технологии, ограниченията неволно насърчават развитието на местни алтернативи.
- Глобална AI иновация: Потенциалът за намалено сътрудничество и споделяне на знания може да задуши глобалната AI иновация. Ограничаването на достъпа до американските платформи и технологии може да обезкуражи международното сътрудничество, възпрепятствайки напредъка на AI в световен мащаб.
- Геополитически съображения: Контролът върху износа е преплетен с геополитическото напрежение между САЩ и Китай. Ограниченията отразяват опасенията относно нарастващата технологична мощ на Китай и потенциалното й влияние върху националната сигурност.
Пътят напред: Сътрудничество и иновации
- Стратегически партньорства: Nvidia може да проучи стратегически партньорства с китайски компании, за да навигира в регулаторната среда. Тези партньорства биха могли да улеснят достъпа до китайския пазар, като същевременно се придържат към американските разпоредби за контрол на износа.
- Диверсификация: Диверсификацията на продуктовото портфолио и пазарния обхват може да намали зависимостта на Nvidia от китайския пазар. Това може да включва разширяване в нови области на приложение или насочване към нововъзникващи пазари.
- Лоббиране и застъпничество: Nvidia може да се ангажира в лобиране и застъпничество, за да повлияе на решенията на политиката на САЩ, свързани с контрола върху износа. Това може да включва обучение на политиците за потенциалните икономически и технологични последици от ограниченията.
- Непрекъснати иновации: Поддържането на фокуса върху иновациите остава от решаващо значение за дългосрочния успех на Nvidia. Разработвайки авангардни AI технологии, Nvidia може да запази конкурентното си предимство и да привлече клиенти по целия свят.
- Съответствие и адаптивност: Демонстрирането на ангажимент за спазване на разпоредбите на САЩ за контрол на износа е от съществено значение. Nvidia трябва да продължи да адаптира бизнес практиките си, за да се придържа към тези разпоредби, като същевременно преследва стратегическите си цели.