Неотдавнашни индикации подсказват за потенциално забавяне на агресивната експанзия на Microsoft в AI сектора. Въпреки това, по-задълбочен преглед разкрива стратегическо пренастройване, а не пълно отстъпление.
Microsoft наскоро обяви, че може ‘стратегически да забави’ своите инициативи за центрове за данни. Тази корекция следва пренастройване на партньорството ѝ с OpenAI и нарастващи опасения за потенциално свръхпредлагане на AI инфраструктура. Тази промяна в стратегията на Microsoft отразява по-широка индустриална тенденция, която се отдалечава от интензивното AI обучение към по-рентабилно внедряване на модели.
От стремглава експанзия към стратегическа корекция
Надпреварата за доминиране в AI инфраструктурата е интензивна, особено след появата на ChatGPT в края на 2022 г. Големите технологични компании инвестират сериозно в земя, строителство и изчислителна мощ, за да подкрепят нарастващите генеративни AI натоварвания. Microsoft, подкрепена от партньорството си с OpenAI, е начело на тази експанзия.
В продължение на две години консенсусът в технологичната индустрия беше непоколебим: стройте повече, стройте по-бързо. Това безмилостно преследване на повече облачен капацитет и Nvidia GPUs сега срещна стратегическа пауза.
Ноел Уолш, ръководител на Microsoft Cloud Operations, наскоро заяви, че компанията може ‘стратегически да забави нашите планове’. Това съобщение е значимо за AI сектора, свикнал с постоянни изисквания за повече ресурси. Уолш уточни развиващата се ситуация:
‘През последните няколко години търсенето на нашите облачни и AI услуги нарасна по-бързо, отколкото очаквахме. За да отговорим на тази възможност, започнахме да изпълняваме най-големия и амбициозен проект за разширяване на инфраструктурата в нашата история’, написа тя в публикация в LinkedIn. ‘По своята същност всяко значимо ново начинание от този мащаб изисква гъвкавост и фина настройка, докато се учим и развиваме с нашите клиенти. Това означава, че ще забавим или поставим на пауза някои проекти в ранни фази.’
Въпреки че Уолш не предостави конкретни подробности, анализаторът на TD-Cowen Майкъл Елиас посочи няколко случая, които подсказват отстъпление от страна на Microsoft. През последните шест месеца Microsoft, според съобщенията, се е оттеглила от над 2 гигавата планиран AI облачен капацитет в САЩ и Европа, капацитет, който вече е бил под наем. Освен това Microsoft е отложила или анулирала съществуващи лизинги на центрове за данни в тези региони, според скорошна бележка за инвеститори на Елиас.
Това намаляване на лизинговата активност до голяма степен се приписва на решението на Microsoft да намали подкрепата си за учебните натоварвания на OpenAI. Неотдавнашна модификация в партньорството им позволява на OpenAI да си сътрудничи с други доставчици на облачни услуги, диверсифицирайки инфраструктурните си зависимости.
‘Въпреки това, ние продължаваме да вярваме, че анулиранията и отлаганията на лизинги показват свръхпредлагане на капацитет на центрове за данни спрямо текущите прогнози за търсене’, добави Елиас. Това наблюдение поражда опасения, предвид трилионите долари, инвестирани в очакване на продължителен, необуздан растеж на генеративния AI. Всеки намек, че тази траектория може да се забавя, е причина за тревога.
Нюансирана реалност: Пренастройване, а не отстъпление
Ситуацията е по-сложна от просто отстъпление. Това, на което сме свидетели, е стратегическо пренастройване. Анализаторът на Barclays Раймо Леншоу предостави ценен контекст, отбелязвайки, че първоначалната фаза на индустриалните разходи е силно фокусирана върху осигуряването на земя и сгради за настаняване на чиповете и изчислителната технология, необходими за изграждане и експлоатация на AI модели.
По време на този ‘грабеж на земя’ беше обичайно големите облачни компании да осигуряват лизинги, които може по-късно да предоговорят или изоставят. Сега, когато Microsoft е по-комфортно с обхвата на своите осигурени ресурси, компанията вероятно пренасочва разходите си към инвестиции на по-късен етап, като например закупуване на GPUs и друг хардуер за своите нови центрове за данни.
‘С други думи, Microsoft ‘над-инвестира’ в земя и сгради през последните тримесечия, но сега се връща към по-нормален ритъм’, написа Леншоу в скорошна бележка за инвеститори. Microsoft все още планира да инвестира 80 милиарда долара в капиталови разходи за фискалната 2025 година и очаква допълнителни увеличения година след година. Това предполага, че компанията не се оттегля наистина от AI, а по-скоро инвестира по-стратегически, с по-голям поглед върху ефективността и възвръщаемостта на инвестициите.
Преминаването от обучение към извод
Част от тази стратегическа промяна изглежда е преминаване от AI обучение към извод. Предварителното обучение включва създаване на нови модели, което изисква огромен брой взаимосвързани GPUs и най-съвременна мрежова технология – скъпо начинание. Изводът, от друга страна, включва използване на вече обучени модели за поддръжка на услуги като AI агенти или ко-пилоти. Макар и технически по-малко взискателен, се очаква изводът да бъде по-големият пазар.
Тъй като изводът все повече надминава обучението, фокусът се измества към мащабируема, рентабилна инфраструктура, която осигурява възможно най-висока възвръщаемост на капитала. На скорошна AI конференция в Ню Йорк дискусиите се съсредоточиха повече върху ефективността, отколкото върху постигането на Изкуствен Общ Интелект (AGI), концепцията за създаване на машини, които надминават човешкия интелект. Преследването на AGI е изключително скъпо начинание.
AI стартъпът Cohere отбеляза, че новият му модел, ‘Command R’, изисква само две GPUs, значително по-малко от повечето модели от последните години. Мустафа Сюлейман, главен изпълнителен директор на Microsoft AI, наскоро призна в подкаст, че възвръщаемостта от големи предварителни обучения намалява. Той обаче подчерта, че използването на изчислителна мощ от Microsoft остава ‘невероятно’, просто се премества в други фази в рамките на AI тръбопровода.
Сюлейман също така поясни, че някои от анулираните лизинги и проекти никога не са били финализирани, представляващи проучвателни дискусии, обичайни в процесите на планиране на хипермащабните облачни бизнеси. Това стратегическо пренастройване идва, когато OpenAI, близък партньор на Microsoft, започва да доставя капацитет от други доставчици на облачни услуги и дори намеква за разработване на свои собствени центрове за данни. Въпреки това, Microsoft запазва правото на първи отказ върху нов капацитет на OpenAI, което предполага продължаваща тясна интеграция между двете компании.
Конкурентна среда: Гъвкавост, а не слабост
Важно е да се признае, че гъвкавостта не трябва да се бърка със слабост. Microsoft вероятно се адаптира към променящата се динамика на пазара, а не намалява амбициите си. Пазарът на хиперскейлъри остава ожесточено конкурентен.
Според Елиас, Google се е намесила, за да абсорбира капацитет, от който Microsoft се е отказала на международните пазари. В САЩ Meta запълва пропуските, оставени от Microsoft. ‘И двата хиперскейлъра са в разгара на значително увеличение година след година на търсенето на центрове за данни’, отбеляза Елиас, позовавайки се на Google и Meta. Стратегическата промяна на Microsoft е може би повече знак за зрялост, отколкото за отстъпление. Тъй като приемането на AI навлиза в следващата си фаза, победителите няма да бъдат непременно тези, които харчат най-много, а тези, които инвестират най-мъдро.
В обобщение, развиващата се AI стратегия на Microsoft отразява нюансирано разбиране на пазара, промяна във фокуса от обучение към извод и ангажимент за ефективно разпределение на ресурсите. Това пренастройване позиционира Microsoft да остане водещ играч в AI средата, подчертавайки стратегически инвестиции пред необуздана експанзия. Гъвкавостта и адаптивността на компанията ще бъдат ключови за навигиране в бързо променящата се динамика на AI сектора.