Пейзажът на AI се промени необратимо през 100-те дни след метеоричния възход на DeepSeek R1 на 20 януари 2025 г. Този период видя как DeepSeek се превърна в доминираща сила, демонстрирайки не само AI уменията на Китай, но и оформяйки траекторията на глобалното развитие на AI. Този доклад разглежда трансформиращото въздействие на възхода на DeepSeek, изследвайки влиянието му върху AI начинанията, инвестиционните стратегии и конкурентната динамика в индустрията.
Спасителен пояс за AI стартиращи компании
За Zhang Yang, основател на компания за AI хардуер, появата на DeepSeek беше нищо по-малко от спасителен пояс. На ръба на колапса в края на 2024 г., компанията на Zhang Yang, която се фокусира върху придружаващ AI хардуер, се бореше да осигури адекватно финансиране въпреки обширните му усилия. Търсенето на техния продукт беше ограничено и компанията бързо изчерпваше ресурсите си за научни изследвания и развитие.
Стартирането на DeepSeek R1 в началото на 2025 г. се оказа повратна точка. Компанията на Zhang Yang получи значителна поръчка от добре известна марка, която се стреми да разработи умно домашно устройство за деца, базирано на модела DeepSeek R1. Тази неочаквана възможност трансформира бизнеса на Zhang Yang от ръба на фалита в състояние на бърз растеж. "Наистина искам да благодаря на Liang Wenfeng," пошегува се Zhang Yang, изразявайки своята благодарност.
Тази трансформация не е изолиран случай. Li Po, който се впусна в AI предприемачеството след като напусна Microsoft през юли 2023 г., сподели приложението на DeepSeek с родителите си по време на Лунната нова година. Той отбеляза, че DeepSeek е първото AI приложение, което наистина резонира с широката публика.
Стартиращата компания на Li Po, която беше във фаза на начално финансиране миналата година, се оказа изправена пред строгите изисквания, обикновено свързани с Pre-A и A кръг финансиране. Тази година обаче екипът му е ангажиран в обещаващи дискусии с няколко водещи US dollar фонда. За Li Po, който преди това се беше фокусирал върху чуждестранните пазари, международното признание на DeepSeek послужи като визитна картичка, демонстрирайки не само напредналото ниво на AI технологията в Китай, но и потенциала на китайските AI екипи да намалят разходите и да ускорят комерсиализацията.
Променящите се пясъци на AI инвестициите
100-те дни след пускането на DeepSeek R1 станаха свидетели на значителна промяна в пейзажа на рисков капитал в AI.
През август 2024 г. Zhu Xiaohu, управляващ партньор в GSR Ventures, прогнозира, че нито една независима компания за големи модели няма да оцелее след пет години, предполагайки, че AI "Little Six Tigers" в крайна сметка ще бъдат придобити от по-големи корпорации. Въпреки това, в рамките на 60 дни от успеха на DeepSeek, Zhu Xiaohu публикува в своя WeChat канал през март 2025 г., изразявайки готовността си да инвестира в DeepSeek на всяка оценка, ако компанията се отвори за финансиране.
Въпреки тази подновена увереност в AI, инвестиционните модели се изместиха от разработването на големи модели към AI приложения и въплътен интелект. Например, Huarong Capital инвестира в Silicon-based Fluidity, чиито услуги за ускоряване на разсъжденията за DeepSeek бяха от решаващо значение за широкото му приемане. ZhenGe Fund и други инвестираха значително във въплътен интелект, като B-кръг финансирането на YuShu Technology от 1 милиард юана постави нов рекорд в областта. Частните инвестиционни фирми също започнаха да изследват вертикални области като "AI + Здравеопазване" и "AI + Право". Например, оценката на Harvey, инструмент за генериране на правни договори, се удвои само за шест месеца.
Акцентът на DeepSeek върху евтините решения с отворен код не само понижи бариерата за навлизане за разработване на AI приложения, но и засили конкуренцията в AI индустрията.
Например, YueZhiAnMian, един от AI "Little Six Tigers", съобщава, че е намалил 70% от маркетинговия си бюджет за Kimi chatbot, за да се фокусира върху обучението на модела, опитвайки се да повтори техническия подход на DeepSeek. Zhipu AI, която преди това съкрати 20% от персонала си през 2024 г. поради натиск за комерсиализация, обяви през март, че ще отвори своя GLM series модели с отворен код, присъединявайки се към движението с отворен код. Тя също така получи над 1,5 милиарда юана финансиране от държавни активи в Hangzhou и Zhuhai, търсейки да утвърди влиянието си като "национален отбор".
AI Agent на Li Po, "WorkfxAI," се фокусира върху вертикални сценарии като електронна търговия, банково дело и здравеопазване. Чрез фина настройка на модели с данни от тези специфични домейни, той генерира близо един милион юана приходи. "Конкуренцията вече не е за технически параметри, а за това кой може по-бързо и ефективно да обвърже модели със специфични сценарии," каза Li Po.
DeepSeek също продължи да повтаря и да прави иновации. На 25 март DeepSeek официално обяви незначително надграждане на версията на модела V3, а на 30 април пусна големия модел DeepSeek-Prover-V2-671B, който се фокусира върху математически доказателства. Независимо дали ефектите са положителни или отрицателни, "непреднамереното" земетресение, предизвикано от DeepSeek, несъмнено ще има още по-дълбоки и далеко простиращи се последствия.
Привлекателността на чуждестранното финансиране
"Вътрешното финансиране гледа към чужбина. Появата на DeepSeek направи чуждестранните инвеститори по-заинтересовани от китайските AI екипи."
Li Po беше един от най-ранните членове на екипа за търсене Bing на Microsoft. От Alibaba до Microsoft и след това до започване на собствено AI начинание през юли 2023 г., той изгради екипи както в Китай, така и в чужбина. Въпреки това, миналата година той не успя да осигури задоволително количество финансиране.
Преди успеха на DeepSeek през януари 2025 г., AI предприемачите като Li Po се сблъскаха с депресиран инвестиционен пазар.
В областта на Agent на Li Po, осигуряването на ангелски кръг финансиране в Китай изискваше постигане на годишни приходи от $1 милион в рамките на шест месеца, започвайки от нула. По това време нямаше ясно разбиране за AI сред B-end или C-end потребителите в Китай, което направи изискванията да изглеждат сурови за стартиращи компании като Li Po. "Когато набирахме ангелски или начални кръгове, инвеститорите основно използваха Pre-A или A кръг стандарти. Не беше достатъчно да имаш много потребители, за да получиш финансиране. Те изискваха A-кръг/Pre-A ниво на приходи и проценти на плащане."
В чужди страни ключовите думи, свързани с китайските екипи, бяха "технологично изостанали, копипейтъри." Екипът на Li Po също не успя да привлече внимание.
След експлозивния успех на DeepSeek по време на Лунната нова година, вятърът се промени.
Li Po вече не трябваше старателно да обяснява какво е AI на своите роднини и приятели. Успехът на DeepSeek го направи разбираем дори за родителите му вкъщи. В същото време технологичните пробиви на DeepSeek накараха чуждестранните инвеститори да осъзнаят, че "AI технологията на Китай е наваксала. Въпреки че може да не е толкова иновативна като OpenAI по отношение на производителността, DeepSeek доказа, че можем да намалим цените." Чуждестранните фондове, които преди това игнорираха Li Po, сега са по-склонни да разглеждат китайските екипи.
Днес началното финансиране на Li Po е достигнало финалния етап, "Целта е да се съберат $5 милиона."
Fang Cheng, партньор във водещ вътрешен фонд за рисков капитал, също каза пред Alpha, че намаляването на цените на DeepSeek ще доведе до експлозия на пазара на AI приложения и има консенсус за активно инвестиране в upstream (като чипове) и downstream (като приложения и хардуер) на AI. "Появата на DeepSeek наистина доведе до сближаване на възприятията на всички."
Fang Cheng откри, че появата на DeepSeek не само накара големите компании да се втурнат да пускат големи модели, но и AI предприемачите се учат от DeepSeek.
"WorkfxAI" на Li Po също започна да добавя процес на демонстрация на мислене през целия си продуктов дизайн и различни връзки. Популярността на DeepSeek го накара да осъзнае, че независимо дали е ToB или ToC, потребителите искат повече прозрачност и обяснимост. Потребителите искат да знаят какво всъщност прави AI.
Възприемане на прозрачност и обяснимост
Подобно на Li Po, след успеха на DeepSeek, Cheng Sen не само замени част от моделите на своя продукт с DeepSeek, но и промени вътрешните процеси на продукта въз основа на вдъхновението, което получи.
След като напусна водеща интернет компания, за да започне собствен бизнес през септември миналата година, Cheng Sen пусна свой собствен Agent инструмент през януари тази година. Когато анализира причините за успеха на DeepSeek, Cheng Sen осъзна, че високото качество на генериране на DeepSeek се дължи на това, че вътрешното му мислене се показва външно, позволявайки на C-end потребителите директно да издават инструкции и да ограничават големия модел в процеса CoOT (Chain of Thought).
Следователно, Cheng Sen също добави възли в продукта, за да включи процеса на мислене на машината в следващия кръг на изход. "Качеството на изхода е наистина по-високо след добавяне на процеса на мислене." Въпреки че месечният разход на токени се е увеличил с 2-3 пъти в сравнение с преди, броят на регистрираните потребители също се е увеличил от 4000 през февруари до над 30 000 днес.
Въпреки това, Fang Cheng призна, че въпреки че екипът е видял два пъти повече проекти наскоро в сравнение с ноември миналата година, има мълчаливо разбирателство в индустрията да се избягва голямата моделна база, където се намира DeepSeek, и вместо това да се фокусира върху инвестиране в AI приложения и въплътени интелект тракове.
"DeepSeek доказа, че големите модели не е задължително да бъдат подредени с изчислителна мощност, за да се подобри производителността, но също така повиши бариерите пред големите модели отново. Сега е трудно за фондове, различни от държавните активи, да поемат последващите инвестиции в Little Six Tigers." Fang Cheng каза, че дори ако инвеститорите са разхлабили реториката си към предприемачите, няма много, които всъщност предприемат действия.
Реалността на набирането на средства в конкурентна среда
За предприемачите настоящият инвестиционен пазар изглежда като пролетното слънце, изглежда светло, но не може да предава топлина.
"В сравнение с миналата година, има повече инвеститори, които разглеждат посоката Agent, но е по-трудно да се набират средства."
Cheng Sen каза пред Alpha, че миналата година той, подобно на Li Po, е бил блокиран от почти сурови условия за финансиране. Званието на водеща интернет компания не "монетизира" гладко. В крайна сметка той избра да вземе пари от индивидуални инвеститори като начален фонд.
С популярността на DeepSeek, инвеститорите изглеждат по-активни от миналата година, но DeepSeek допълнително понижи техническия праг за обикновените разработчици и резултатът е, че има повече конкуренти и е по-трудно да се набират пари.
Всъщност, през 100-те дни след успеха на DeepSeek, големият модел трак стана все по-пренаселен.
Данните на AppGrowing показват, че от февруари инвестициите на Kimi са намалели рязко, от над 100 милиона юана в месечни инвестиции през декември 2024 г. и януари, до 44,25 милиона юана през февруари. Като сравнително висок профил техническо училище сред Six Little Tigers, YueZhiAnMian също разкри новини за значително намаляване на бюджета за инвестиции в продукти.
В същото време, когато DeepSeek обяви, че теоретичният му марж на печалба е 545%, дори и с изключително ниски цени на токените, той все още може да реализира печалба. Zhipu, оценен на над 20 милиарда юана и току-що получил над 1,5 милиарда юана финансиране на различни места, имаше продажби от 300 милиона юана през 2024 г., според Phoenix.com, но все още имаше загуба от 2 милиарда юана. Пред DeepSeek, който е по-отворен код и има по-висока видимост, AI предприемачите, дори и най-добрите Six Little Tigers, са изправени пред ожесточен кръг на елиминиране в комерсиализацията на B-end бизнесите.
Също така наскоро се появи слух, че MiniMax има заминаването на Wei Wei, ръководителя на отворената платформа. В отговор MiniMax заяви, че вътрешният B-end бизнес е приветствал нов етап на развитие и ще бъде ръководен от други лидери. Натискът за комерсиализация на големите моделни компании, предизвикан от DeepSeek манията, изглежда е неизбежен и за MiniMax.
Дори във вертикални сценарии нивото на конкуренция само се увеличава. Това, което лежи пред AI предприемачите, е спешният проблем с комерсиализацията, на който трябва да се отговори.
Zero One Wanwu, основана от Li KaiFu, спря "предварителното обучение" на големи езикови модели и вместо това се фокусира върху продажбата на персонализирани решения за изкуствен интелект, използващи моделите на DeepSeek. Baichuan Intelligence се е обърнал към пазара на здравеопазване.
Cheng Sen избра да разработва персонализирани услуги за по-малки B-end бизнеси, насочени към две възрастови групи: старите и младите.
Под Deepseek манията, Cheng Sen обяви на Xiaohongshu, че неговият Agent има достъп до Deepseek и броят на харесванията може да достигне повече от 4000, което е най-популярната публикация, откакто започна бизнеса си. Въпреки това, тъй като броят на потребителите се е увеличил от 4000 през февруари до повече от 30 000, а месечният разход на токени се е увеличил с 2-3 пъти, Cheng Sen все още трябва да намери начин за излизане за екипа.
Въпреки това, независимо дали е под формата на подкрепа за пребиваване на екипа или проучване на модела за таксуване на търговски SaaS, Cheng Sen призна, че това са само възможни източници на пари в брой, "В крайна сметка, вътрешният търговски SaaS се развива от много години и големите компании все още не са формирали особено добър модел."
Различен от объркването при търсене на инвеститори при започване на бизнес в началото на миналата година, екипът на Cheng Sen реши да стесни потребителската база до две възрастови групи, старите и младите. Въпреки че консуматорската сила на тези две групи е поставена под въпрос, Cheng Sen реши първо да направи "ценни неща, няма значение, ако не можем да наберем пари тази година."
Непоколебимият натиск на технологичната конкуренция
Изглежда, че вълните, разбъркани от камъчето на DeepSeek, все още са ограничени.
За предприемачите това, което не се е променило през 60-те плюс дни и 100-те дни след успеха на DeepSeek, е натискът, предизвикан от никога не свършващата технологична конкуренция.
WorkfxAI на Li Po поддържа честота на актуализиране, която се повтаря на всеки 1-2 месеца. Функционалните актуализации на големи фабрики като Google, OpenAI, ByteDance, Alibaba, DeepSeek и т.н., ще станат отправна точка за напредъка на актуализацията на WorkfxAI, "След като Gemini и OpenAI бъдат актуализирани, ние ще актуализираме незабавно."
За да поддържа техническите бариери за предоставяне на платформа Agent за B-end потребители, екипът на Li Po трябва да върви по пътя на непрекъснатото повторение.
И съвсем наскоро DeepSeek Vv3 постигна функционални актуализации и се очаква моделът R2, който се фокусира върху способността за разсъждение, също да бъде пуснат преди май. През март OpenAI направи големи актуализации на GPT-4o и Sora и пусна нов модел за текст към изображение. Той не само поддържа непрекъснати въпроси, преобразуване на стилове и изображение PPT, но дори надминава Midjourney, водещата платформа в областта, в някои аспекти на производителността.
Вълна от технологичен гигант може да бъде буря за предприемачите. "Алгоритмите и моделите, които отнеха толкова много време и работна сила, за да бъдат фино настроени, могат да бъдат заменени с актуализация на голям модел веднъж." Cheng Sen добави.
За да бъдат в крак с технологичната итерация, предприемачите трябва да се конкурират с големите компании за хора и ресурси. Въпреки че популярността на DeepSeek доведе до стратегически корекции от големи компании като ByteDance, Alibaba и Tencent, което доведе до внезапната поява на пазара на редица отлични технически таланти, "все още няма достатъчно хора. Годишните заплати на добрите алгоритмични таланти не са нещо, което обикновените стартиращи компании могат да си позволят." Fang Cheng добави.
Трябва да се отбележи, че в тази конкуренция, пълна с неизвестни, решимостта както на големите компании, така и на предприемачите да продължат да инвестират в AI няма да се промени и дори е допълнително засилена през 60-те плюс дни след популярността на DeepSeek.
В допълнение към поддържането на DeepSeek и завземането на непредвидени дивиденти, Tencent не само активно популяризира Yuanyuanbao, но и пусна свой собствен T1 deep reasoning голям модел в подходящия момент. В същото време Alibaba също наскоро увеличи значението на Quark отново, позиционирайки го като водещо AI приложение на Alibaba.
Според данните на AppGrowing, от края на февруари Tongyi Qianwen постепенно увеличи инвестициите си в реклама и обемът на инвестициите му влезе в TOP10 след пускането на модела за заключение с отворен код QwQ-32B на 6 март. Doubao голям модел отдел на Byte (Seed) също предложи на срещата на всички служители, че дългосрочното приложение на модела трябва да се извършва според възможностите на модела и моделът за заключение Doubao ще бъде напълно актуализиран.
"Големите модели са като ядрени оръжия и големите компании трябва да ги имат, каквото и да става. Защото, ако има голям пробив в възможностите на модела и не сте в крак с тях, вашите потребители пак ще бъдат отнети." Преценката на Fu Sheng за настоящата AI конкуренция на приложения също отразява действията на големите компании.
Като цяло, "DeepSeek е по-скоро вдъхновяващ, появата му даде на пазара консенсус и направи предприемачите по-развълнувани, но реалният практически ефект не е очевиден. DeepSeek може да трябва да съвпадне с OpenAI във всички аспекти на общите възможности. Ако все още може да има толкова ниска цена по това време, това напълно ще доведе до AI революция." Li Po добави.
Независимо дали става въпрос за големи компании, AI Six Little Tigers или дори DeepSeek, тази битка около базови модели и AI приложения все още не е достигнала своя край. 100-те дни на популярността на DeepSeek може да са повече като техническа бележка под линия и китайските предприемачи започват да яздят вълната. След това има повече неизвестни, които ги очакват.