Питър Тийл, влиятелна фигура в Силициевата долина, известен със своите неконформистки възгледи, вижда настоящия AI пейзаж като аналог на интернет през 1999 г. Въпреки че признава, че AI ще бъде трансформиращ, Тийл разглежда инвестиционния пейзаж в този сектор като “опасен”.
Това есе твърди, че произнасянето на Тийл за “момента на 1999 г.” е стратегически инструмент за филтриране на пазарния шум. Тийл използва тази перспектива, за да фокусира инвестициите върху компании, способни да установят трайно господство след потенциален крах на AI балон. Стратегията на Тийл се привежда в съответствие с дългосрочен подход за инвестиране в стойност, подчертавайки ролята на AI в разрешаването на основните предизвикателства, свързани както с физическия свят, така и с геополитическата динамика.
Фирмата на Тийл, Founders Fund, е събрала 4,6 милиарда долара за своя Founders Fund Growth III, което допълнително подкрепя мнението, че това е подходящият момент да се инвестира в бъдещи технологични лидери преди пазарен трус. Чрез Founders Fund, Thiel Capital и Valar Ventures, Тийл е събрал мрежа за разгръщане на капитал. Инвестициите, направени от Founders Fund и Thiel Capital, са представителни за възгледите на Тийл за въздействието на AI върху света.
Тийл умишлено създава напрежение между предпазливи изявления и смели действия. Този подход осигурява стратегическо покритие за избягване на генерични AI инвестиции, които са в изобилие, и за фокусиране върху компании с потенциал за “монопол”, характерен за философията на Тийл в „От нула до едно“. Този доклад ще анализира инвестициите, направени от Тийл, показвайки как те формират стратегия за навигиране в началото на ерата на AI.
Очертаване на AI инвестициите на Тийл: 2024-2025
Следващият раздел представя подробен преглед на свързаните с AI инвестиции на Питър Тийл от средата на 2024 г. до средата на 2025 г. Таблицата обобщава разпределението на капитала и обяснява обосновката зад всяка инвестиция, въз основа на основните принципи на Тийл.
| Компания | Сектор/Фокус | Основна AI технология | Инвестиционен инструмент | Кръг и дата | Стратегическа обосновка |
|---|---|---|---|---|---|
| Cognition | AI базирани агенти | Автономен AI софтуерен инженер (Devin) | Founders Fund | $21M Серия A (2024) | Залагане на автоматизация на труда чрез замяна на висококвалифицирани работни места. |
| Anduril Industries | Отбранителна технология | AI автономни оръжия и наблюдение (Lattice OS) | Founders Fund | $2B Серия F (2024) | Развитие на управляван от AI отбранителен изпълнител за поддържане на западното геополитическо господство. |
| Crusoe Energy | AI Инфраструктура, Енергия | Vertical AI Облак, захранван от закъсала енергия | Founders Fund | $600M Серия D (2024) | Разрешава енергийните ограничения при AI изчисленията чрез обединяване на енергия и данни. |
| Ataraxis AI | Биотехнология, Здравеопазване | Мултимодален AI модел за онкология (Kestrel) | Founders Fund, Thiel Bio | $20.4M Серия A (2025) | Създава вертикално интегрирана AI диагностична платформа с конкурентно предимство, основано на данни. |
| Pilgrim | Биотехнология, Отбранителна технология | AI Био-наблюдение и военна устойчивост | Thiel Capital | $3.25M Seed (2025) | Интегрира AI, биотехнологии и национална сигурност за напредък на възможностите за биологична защита. |
| Netic AI | Киберсигурност | Автоматизация на центъра за операции по сигурността (SOC) | Founders Fund | $10M Seed (2025) | Прилагане на автономен AI за намаляване на разходите за човешки капитал в основните корпоративни функции. |
| Sentient | Децентрализиран AI | Децентрализирана AI платформа за разработка | Founders Fund | $85M Seed (2024) | Служи като проверка срещу централизацията на AI, като насърчава привеждането в съответствие с крипто и либертарианските принципи. |
Cognition AI: Залог за автономно софтуерно инженерство
Cognition е AI лаборатория, специализирана в AI приложения за заключения. Нейният продукт, Devin, е AI програма, която върши работата на софтуерен инженер. Devin може да се справи с всички стъпки в процеса на разработка на софтуер. Devin работи независимо, като интегрира команден ред, редактор на код и браузър във виртуална среда. Devin беше тестван с помощта на SWE-bench и успя независимо да разреши 13,86% от реалните проблеми, които бяха тествани.
Founders Fund оглави кръг за финансиране Серия A от 21 милиона долара за Cognition през 2024 г., което е в съответствие със стила на инвестиране на Тийл, който включва инвестиции в компании, които създават нови пазари чрез автоматизация на квалифициран труд, а не просто подобряване на съществуващите инструменти. Целта на Devin е да замени софтуерните инженери, създавайки монопол, а не да служи като ко-пилот.
Anduril Industries: Изграждане на AI арсенала на Запада
Anduril Industries, компания за отбранителни технологии, проектира военни дронове и отбранителни системи, захранвани с AI. В основата на Anduril е Lattice OS, платформа за контрол на командите, задвижвана от AI. Тази платформа използва сензори за събиране на информация за откриване, проследяване и категоризиране на заплахи много по-бързо от хората. Anduril има за цел да “спаси Запада”, като разгърне своята модерна технология за оръжия. Тийл е поддръжник на Anduril и нейната мисия.
Founders Fund е ранен инвеститор и поддръжник на Anduril, като участва от seed кръга до финансирането от 2 милиарда долара Серия F през 2024 г. и води дискусии за potential кръг за финансиране от 2,5 милиарда долара през 2025 г. Anduril въплъщава аргумента на Тийл, че технологиите позволяват национална сила, така че той се надява да изгради AI базирана отбранителна индустриална база, която може да надмине традиционните отбранителни изпълнители. Anduril работи заедно с Palantir, която Тийл също съосновава, за да сформират съвместно предприятие за участие в търгове за военни договори, изграждайки интегрирана екосистема за отбранителни технологии.
Crusoe Energy: Оползотворяване на закъсала енергия за захранване на AI
Crusoe Energy е AI инфраструктурна компания, която създава модулни центрове за данни в нефтени полета. Тези центрове за данни използват закъсал природен газ и други чисти енергийни източници, които иначе биха били загубени, за да захранват своята Crusoe Cloud платформа, осигурявайки нискоструйна, благоприятна за климата AI изчислителна мощност.
Компанията предлага AI технология в облак с помощта на NVIDIA графични процесори и управлявани услуги и разполага с бизнес модел “първо енергия”. Това решава два проблема: енергийните изисквания на AI и елиминирането на загубената енергия при извличането на нефт.
Founders Fund оглави кръга за финансиране на Crusoe от 600 милиона долара Серия D през декември 2024 г. Тази инвестиция от Тийл подкрепя комбинирането на битове и атоми, справяйки се с ограничението на физическата енергия и предлагането на инфраструктура в развитието на AI. Crusoe се фокусира върху тези предизвикателства, създавайки защитен ров чрез договори и реална логистика, което е трудно да се възпроизведе.
Ataraxis AI: Прецизна онкология чрез AI
Ataraxis използва AI за революция в онкологичните грижи. Основната технология на компанията е мултимодален AI модел, наречен “Kestrel”. Моделът е обучен с помощта на огромен обем клинични данни и патологични изображения, за да прогнозира рецидиви на рак и отговори на лечението. Неговата точност е с 30% по-голяма от геномното секвениране, съществуващ златен стандарт.
Founders Fund и Thiel Bio (биотехнологичната инвестиционна фирма на Тийл) участваха в кръга за финансиране на Ataraxis от 20,4 милиона долара Серия A през март 2025 г. Вертикалният ров на Тийл е в сила тук, където Ataraxis създава единна клинична платформа, а не алгоритъм. С модела Kestrel и диагностичния продукт Ataraxis Breast, целта е напълно да се заменят съществуващите диагностични технологии. Това представлява високо печеливш бизнес модел, който придобива значителна бариера след одобрение от регулаторите.
Подсилване на основната теза
Инвестиционната мрежа на Тийл има различни по-малки инвестиции, които засилват неговата AI теза:
- Pilgrim (Thiel Capital): Инвестиция, насочена към обединяване на AI, биотехнологии и военни приложения и подобряване на физиологичната устойчивост на военния персонал. Това подкрепя фокуса върху отбраната и геополитиката, наблюдаван при Anduril и Palantir.
- Netic AI (Founders Fund): Тази компания прилага AI технология за автоматизиране на центрове за операции по сигурността (SOC). Това е подобно на целта на Cognition да приложи автоматизация на труда, за да намали разходите за персонал в бизнес ИТ.
- Sentient (Founders Fund): Инвестиция Серия A от 85 милиона долара за децентрализирана платформа за разработка на AI. Това е неконформистки ход от Тийл, залагане на алтернативен технологичен път, докато по-голямата част от неговото портфолио насърчава изграждането на централизирана система.
Тези инвестиции представляват сложен стратегически план, при който Тийл използва „стратегия на лоста“ в своите AI инвестиции. От една страна, той прави значителни инвестиции в централизирани системи, предназначени за индустриална автоматизация и национална проекция на силата (като Anduril, Crusoe и Palantir). От друга страна, той прави по-малки инвестиции в децентрализиран AI, като Sentient, която подкрепя заради своите либертариански принципи и за защита срещу AI контрол от големи технологични фирми. С тази стратегия Тийл се стреми да се справи с рисковете, свързани с AI, и потенциалните алтернативи на технологията в бъдеще.
Стълбове на AI инвестициите на Тийл
Този раздел анализира инвестиционните данни на Тийл, като анализира неговия подход за инвестиране в AI чрез взаимосвързани основни стълбове.
Стълб 1: Геополитика на изчисленията - AI като инструмент на държавата
Тийл вярва, че AI е инструмент за конкуренция в глобален мащаб за цивилизация; следователно той инвестира в области, доказващи тази точка. За да илюстрираме, Anduril има за цел да „спаси Запада“ чрез своята мисия, като компанията използва имена в своята марка, взети назаем от „Властелинът на пръстените“ на Толкин, докато Palantir работи заедно с разузнавателната общност на САЩ и се фокусира върху областта на биологичната защита чрез AI решения. Тийл допринася за изграждането на AI отбранителен индустриален комплекс, който ще надмине традиционните модели (т.е. Lockheed Martin и Raytheon), осигурявайки технологично предимство на САЩ в конкуренцията им с други страни.
Стълб 2: Приоритизиране на физическото
AI инвестициите на Тийл разкриват, че нереализираните възможности се крият в справянето с физическите ограничения, фокусирайки се върху компаниите, решаващи предизвикателства, причинени от развитието на AI. Crusoe Energy е пример за това, установявайки своя бизнес модел чрез решаване на проблеми, свързани с двете ограничения на AI изчисленията: потребление на енергия и изграждане на центрове за данни. По същия начин, основният AI продукт на Anduril използва дронове, като Founders Fund включва Radiant, която разработва преносими ядрени микрореактори. Тези инвестиции отговарят на бъдещите нужди от компютри с висока плътност.
Мисълта на Тийл е еволюция на неговото мислене “От нула до едно”. AI става по-голям, като неговото развитие е обвързано с физическия свят, което изисква инвестиции в компании, надхвърлящи тези ограничения. Поради инфраструктурата от хардуер, логистика, енергия и договори е трудно за конкурентите да преминат.
Стълб 3: Автономия
Тийл се интересува повече от AI, който самостоятелно извършва високо ценена работа, отколкото просто да обслужва хората. Той търси радикална автоматизация, а не постепенни подобрения.
Devin на Cognition има за цел да бъде независим “AI инженер” и се стреми да автоматизира повече, отколкото просто да помага при програмирането. Netic AI също работи за автоматизиране на центровете за операации по сигурността, докато OS на Anduril е предназначен да освободи персонала, като се занимава с откриване, проследяване и се фокусира върху вземането на решения на по-високо ниво.
Има голяма вяра в икономическия срив, който е от полза за съществуващите пазари, докато автоматизацията отключва нови пазари, причинени от намаляване на разходите за труд. Автоматизацията е предназначена да бъде революционна, като стане функция, а не грешка.
Стълб 4: Вертикални ровове
Инвестициите на Тийл често показват интегриране на процеси от дъното до крайните потребители за изграждане на нечуплив вертикален ров.
Crusoe комбинира облачни платформи, центрове за данни и енергия за контрол на операциите, докато Ataraxis използва затворени цикъл с AI модела Kestrel и диагностичния продукт Ataraxis Breast. Anduril проектира собствения си хардуер, AI и софтуер.
Тази стратегия е предназначена да сплаши конкуренцията, като изисква от другите да възпроизвеждат сложни системи от хардуер, приложения, данни и регулаторни одобрения. Тийл е готов да поеме дългосрочни рискове с капитала си.
Стълб 5: Обратно хеджиране
Освен общите тенденции, Тийл инвестира в децентрализирана алтернатива на AI.
Инвестицията от 85 милиона долара в Sentient е основното доказателство, защото компанията има за цел да създаде AI платформа за разработка за децентрализиране на контрола от технологични компании чрез технологии като блокчейн. Той иска да се предпази от властта, концентрирана в компании като Google и Microsoft.
Тъй като Тийл работи за конструиране на AI инструменти за централизирани структури, той подкрепя алтернатива, която би могла да наруши това бъдеще. Хедж е осигурен чрез Sentient, която приоритизира архитектура, ориентирана към потребителя.
С работещите заедно стълбове Тийл търси компании, въплъщаващи системата за навигиране на опасен AI пазар.
Стратегически перспективи и последици
Този раздел разглежда какво показват стратегиите на Тийл за AI пазарите и описва как една компания може да привлече неговите инвестиции.
Портфолиото на Тийл
Тийл има стратегии, предвиждащи промени в AI пазара, включващи:
- Големи филтри: Планът на Тийл предполага голяма корекция на пазара, защото AI компаниите без дълбоки технологични бариери ще бъдат елиминирани. Фокусът ще се промени от приложения към решаване на проблеми и компаниите с истински ровове ще бъдат единствените, които ще останат.
- Възходът на AI-индустриалния комплекс: Капиталът ще се премести към секторите на твърдите технологии и AI енергията, където AI е обвързан с ресурси и сигурност. Портфолиото на Тийл ще зададе стандарта за това, което предстои.
- Бимодалната структура на AI икономиката: Икономиката може да бъде р