الطفرة غير المتوقعة في احتياجات الحوسبة
جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia (NVDA)، لا يضغط على زر الذعر بسبب نماذج الذكاء الاصطناعي الناشئة مثل DeepSeek R1 الصيني، والذي يتميز بقدرات رائعة تم تحقيقها من خلال تدريب فعال من حيث التكلفة. بدلاً من ذلك، يغتنم هوانغ هذه اللحظة لتسليط الضوء على اتجاه أكثر أهمية: العالم على أعتاب الحاجة إلى زيادة لا يمكن تصورها تقريبًا في قوة الحوسبة. هذه الطفرة مدفوعة بالمجالات المزدهرة للتفكير وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيلة (agentic AI)، مما يدفع الطلب إلى ما هو أبعد بكثير من التوقعات السابقة.
خلال كلمته الرئيسية في مؤتمر Nvidia GTC 2025، أشار هوانغ إلى خطأ فادح في الحسابات تم ارتكابه في جميع أنحاء الصناعة قبل عام واحد فقط. وأوضح أن ‘قانون التوسع في الذكاء الاصطناعي’ أكثر مرونة، وفي الواقع، تسارع بشكل كبير’. إن متطلبات الحوسبة الناشئة عن الذكاء الاصطناعي الوكيل وقدرات التفكير ليست أعلى بشكل تدريجي فحسب؛ بل إنها، في تقدير هوانغ، ‘أعلى بسهولة مائة مرة مما كنا نظن أننا بحاجة إليه في هذا الوقت من العام الماضي’.
لفهم حجم هذا التحول، من الضروري فهم ما يستلزمه الذكاء الاصطناعي الوكيل والاستدلالي. يشير الذكاء الاصطناعي الوكيل (Agentic AI) إلى الأنظمة التي يمكنها التصرف بشكل مستقل نيابة عن المستخدم، واتخاذ المبادرة واتخاذ القرارات بناءً على السلوكيات والأهداف المكتسبة. تخيل مساعدًا رقميًا لا يستجيب للأوامر فحسب، بل يدير جدولك بشكل استباقي، ويتوقع احتياجاتك، بل ويتفاوض نيابة عنك.
الذكاء الاصطناعي الاستدلالي (Reasoning AI)، من ناحية أخرى، يحاكي العملية المعرفية البشرية المتمثلة في تقسيم المشكلات المعقدة إلى خطوات أصغر يمكن إدارتها. يتعلق الأمر بتطبيق المنطق والاستنتاج للوصول إلى الإجابة المثلى لاستعلام المستخدم، والانتقال إلى ما هو أبعد من التعرف على الأنماط البسيطة إلى حل المشكلات الحقيقي. هذا هو نوع الذكاء الاصطناعي الذي يمكنه فهم السبب وراء السؤال، وليس فقط ما هو.
DeepSeek R1: محفز، وليس أزمة
أثار ظهور DeepSeek R1 في أواخر يناير في البداية موجات من القلق في وول ستريت. ادعاء الشركة بأن نموذجها الاستدلالي يضاهي قدرات نموذج OpenAI، إلى جانب الكشف عن أن نموذج DeepSeek V3 الأوسع قد تم تدريبه مقابل 5 ملايين دولار متواضعة نسبيًا، أثار مخاوف من حدوث تحول جذري في مشهد الذكاء الاصطناعي. بدا استثمار Silicon Valley لعشرات الملايين في نماذج مماثلة فجأة مفرطًا.
أثار هذا الاضطراب المتصور رد فعل كبيرًا، وإن كان مؤقتًا، في السوق. بدأ المستثمرون، خوفًا من أن شركات الحوسبة السحابية لن تحتاج بعد الآن إلى إنفاق المليارات على رقائق Nvidia، في عملية بيع أدت إلى انخفاض القيمة السوقية لشركة Nvidia بنحو 600 مليار دولار. كان السوق يشكك بشكل أساسي في الطلب المستقبلي على أجهزة Nvidia عالية الطاقة في عالم يمكن فيه تحقيق قدرات ذكاء اصطناعي مكافئة على ما يبدو بجزء بسيط من التكلفة.
التعامل مع التحديات الخارجية: التعريفات الجمركية وضوابط التصدير
بالإضافة إلى مخاوف DeepSeek، واجهت Nvidia أيضًا رياحًا معاكسة تتعلق بالعوامل الجيوسياسية. أضافت تهديدات الرئيس ترامب بالتعريفات الجمركية واحتمال تجديد ضوابط التصدير الأمريكية على الرقائق الموجهة إلى الصين طبقات من عدم اليقين إلى توقعات الشركة. ساهمت هذه الضغوط الخارجية، التي تقع إلى حد كبير خارج سيطرة Nvidia المباشرة، في انخفاض سعر سهم الشركة بنسبة14٪ حتى تاريخه، على الرغم من أنه لا يزال مرتفعًا بنسبة 30٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
في حين أن Nvidia يمكنها الضغط من أجل الحصول على استثناءات وتكييف استراتيجياتها، فإن التحدي الأساسي الذي تفرضه التعريفات الجمركية وضوابط التصدير يظل عاملاً خارجيًا مهمًا يؤثر على مسار الشركة. هذه ليست عقبات تكنولوجية، بل سياسية واقتصادية، تتطلب مجموعة مختلفة من الاستجابات.
رؤية هوانغ: Blackwell Ultra و Vera Rubin وقوة CUDA
ومع ذلك، استخدم هوانغ كلمته الرئيسية في GTC 2025 لمعالجة المخاوف التي أثارها ظهور DeepSeek بشكل مباشر، وتحويل السرد من اضطراب محتمل إلى فرصة هائلة. طوال عرضه التقديمي الذي استمر ساعتين، أوضح بدقة كيف أن نماذج التفكير، بعيدًا عن تقليل الحاجة إلى أجهزة قوية، ستستفيد في الواقع من رقائق مثل Blackwell Ultra الجديدة من Nvidia وشريحة Vera Rubin الفائقة.
تعتمد حجته على فكرة أن التطور المتزايد للذكاء الاصطناعي، ولا سيما ظهور مظاهر الذكاء الاصطناعي المادية مثل الروبوتات الشبيهة بالبشر والسيارات ذاتية القيادة، سوف يسرع فقط الطلب على قوة الحوسبة. تتطلب هذه التطبيقات معالجة في الوقت الفعلي لكميات هائلة من البيانات الحسية، وقدرات معقدة لاتخاذ القرار، والقدرة على التفاعل مع العالم المادي بطريقة آمنة وموثوقة. هذا مستوى من التعقيد يتجاوز بكثير قدرات حتى أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تقدمًا والتي تم تدريبها على موارد محدودة نسبيًا.
أكد هوانغ أيضًا على الدور الحاسم لمنصة برامج CUDA من Nvidia. تسمح CUDA للمطورين بالاستفادة من الإمكانات الكاملة لرقائق Nvidia للمعالجة ذات الأغراض العامة، والتي تمتد إلى ما هو أبعد من تطبيقات الرسومات التقليدية. وهذا يخلق حاجزًا كبيرًا أمام دخول المنافسين، حيث أن تكرار وظائف وأداء أجهزة Nvidia يتطلب فهمًا عميقًا وتكاملًا مع نظام CUDA البيئي.
علاوة على ذلك، سلط هوانغ الضوء على منصة محاكاة Omniverse من Nvidia، وهي أداة قوية لإنشاء عوالم افتراضية ومحاكاة سيناريوهات العالم الحقيقي. Omniverse ليست مخصصة للألعاب فحسب؛ بل هي عنصر حاسم في تطوير واختبار أنظمة الذكاء الاصطناعي، وخاصة تلك المصممة للتفاعل المادي، مثل الروبوتات والمركبات ذاتية القيادة. إنها تسمح للمطورين بتدريب وتحسين نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم في بيئة آمنة وخاضعة للرقابة، وتسريع دورة التطوير وتقليل المخاطر المرتبطة بالنشر في العالم الحقيقي.
رد فعل وول ستريت المختلط وتفاؤل المحللين
على الرغم من عرض هوانغ المقنع، كان رد فعل وول ستريت الفوري هادئًا إلى حد ما. شهدت أسهم Nvidia انخفاضًا بأكثر من 3٪ في يوم الكلمة الرئيسية. ومع ذلك، يظل المحللون متفائلين إلى حد كبير بشأن آفاق الشركة على المدى الطويل، مع إدراك التحول الأساسي في الطلب على الحوسبة الذي أوضحه هوانغ.
أبرز جون فينه، المحلل في KeyBanc Capital Markets، في مذكرة للمستثمرين بعد الكلمة الرئيسية، ‘حواجز الدخول الكبيرة’ التي أنشأتها مجموعة برامج CUDA من Nvidia. إنه يرى ‘مخاطر تنافسية محدودة’ ويتوقع أن ‘تستمر Nvidia في الهيمنة على أحد أسرع أعباء العمل نموًا في السحابة والمؤسسات’. وأشار فينه أيضًا إلى Omniverse باعتباره ‘مصدر إيرادات اشتراك برامج ناشئ لتطبيقات metaverse’ يمكن أن يعزز بشكل أكبر تقييم سوق Nvidia مع نموها وتوسعها.
يكمن جوهر تفاؤل المحللين في الاعتقاد بأن Nvidia لا تركب موجة الذكاء الاصطناعي فحسب؛ بل إنها تشكلها بنشاط. إن استثمارات الشركة في الأجهزة والبرامج ومنصات المحاكاة تضعها كلاعب رئيسي في تطور الذكاء الاصطناعي، من أسسه النظرية إلى تطبيقاته العملية.
الأفق المتسع للذكاء الاصطناعي: ما وراء القدرات الحالية
إن السرد الناشئ من GTC 2025 لـ Nvidia لا يتعلق فقط بتلبية متطلبات الذكاء الاصطناعي الحالية؛ بل يتعلق بتوقع النمو الهائل في تلك المطالب مع استمرار تطور الذكاء الاصطناعي. يمثل التحرك نحو الذكاء الاصطناعي الاستدلالي والوكيل، إلى جانب صعود تطبيقات الذكاء الاصطناعي المادية، تحولًا أساسيًا في مشهد الحوسبة.
إن قدرات نماذج الذكاء الاصطناعي مثل DeepSeek R1، على الرغم من كونها مثيرة للإعجاب، إلا أنها في النهاية مجرد نقطة انطلاق نحو مستقبل تتطلب فيه أنظمة الذكاء الاصطناعي قوة معالجة أكبر بكثير. هذا ليس تهديدًا لهيمنة Nvidia؛ إنه تأكيد لرؤيتها الاستراتيجية. الشركة لا تتفاعل ببساطة مع الحالة الراهنة للذكاء الاصطناعي؛ بل إنها تبني بنشاط البنية التحتية للمستقبل الذي يعمل بالذكاء الاصطناعي. سيتطلب هذا المستقبل ليس فقط رقائق أكثر قوة، ولكن أيضًا نظامًا بيئيًا متطورًا للبرامج وأدوات محاكاة متقدمة - وكلها مجالات تستثمر فيها Nvidia بكثافة.
لا تزال التحديات التي تفرضها عوامل خارجية مثل التعريفات الجمركية وضوابط التصدير قائمة، لكن الاتجاه التكنولوجي الأساسي واضح: من المتوقع أن ينفجر الطلب على قوة الحوسبة، و Nvidia في وضع فريد للاستفادة من هذا النمو غير المسبوق. لن يعتمد نجاح الشركة على المدى الطويل على قدرتها على الابتكار التكنولوجي فحسب، بل أيضًا على قدرتها على التنقل في المشهد الجيوسياسي المعقد والحفاظ على مكانتها القيادية في عالم الذكاء الاصطناعي سريع التطور.