شهد مشهد الذكاء الاصطناعي تحولًا جذريًا في المئة يوم التي تلت الصعود النيزكي لنموذج DeepSeek R1 في 20 يناير 2025. شهدت هذه الفترة بروز DeepSeek كقوة مهيمنة، ليس فقط لعرض براعة الصين في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن أيضًا لتشكيل مسار تطوير الذكاء الاصطناعي العالمي. يتعمق هذا التقرير في التأثير التحويلي لصعود DeepSeek، واستكشاف تأثيره على مشاريع الذكاء الاصطناعي واستراتيجيات الاستثمار والديناميكيات التنافسية داخل الصناعة.
شريان حياة للشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي
بالنسبة لـ Zhang Yang، مؤسس شركة أجهزة الذكاء الاصطناعي، كان ظهور DeepSeek بمثابة شريان حياة. على وشك الانهيار في أواخر عام 2024، كافحت شركة Zhang Yang، التي ركزت على أجهزة الذكاء الاصطناعي المصاحبة، لتأمين التمويل الكافي على الرغم من جهوده المكثفة. كان الطلب على منتجاتهم محدودًا، وكانت الشركة تستنزف مواردها بسرعة في البحث والتطوير.
أثبت إطلاق DeepSeek R1 في أوائل عام 2025 أنه نقطة تحول. تلقت شركة Zhang Yang طلبًا كبيرًا من علامة تجارية معروفة تسعى إلى تطوير جهاز منزلي ذكي للأطفال يعتمد على نموذج DeepSeek R1. حولت هذه الفرصة غير المتوقعة أعمال Zhang Yang من حافة الإفلاس إلى حالة من النمو السريع. “أريد حقًا أن أشكر Liang Wenfeng،” قال Zhang Yang مازحًا، معربًا عن امتنانه.
هذا التحول ليس حالة منعزلة. شارك Li Po، الذي غامر بالدخول في مجال ريادة الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي بعد مغادرة Microsoft في يوليو 2023، تطبيق DeepSeek مع والديه خلال العام القمري الجديد. وأشار إلى أن DeepSeek كان أول تطبيق للذكاء الاصطناعي يتردد صداه حقًا لدى عامة الناس.
وجدت شركة Li Po الناشئة، التي كانت في مرحلة التمويل الأولي في العام الماضي، نفسها تواجه المتطلبات الصارمة المرتبطة عادةً بتمويل الجولات Pre-A و A. ومع ذلك، هذا العام، يشارك فريقه في مناقشات واعدة مع العديد من صناديق الدولار الأمريكي الرائدة. بالنسبة لـ Li Po، الذي ركز سابقًا على الأسواق الخارجية، كان الاعتراف الدولي بـ DeepSeek بمثابة بطاقة تعريف، مما يدل ليس فقط على المستوى المتقدم لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في الصين، ولكن أيضًا على إمكانات فرق الذكاء الاصطناعي الصينية لخفض التكاليف وتسريع التسويق.
الرمال المتحركة لاستثمار الذكاء الاصطناعي
شهدت الـ 100 يوم التي تلت إصدار DeepSeek R1 تحولًا كبيرًا في مشهد رأس المال الاستثماري للذكاء الاصطناعي.
في أغسطس 2024، توقع Zhu Xiaohu، الشريك الإداري في GSR Ventures، أنه لن تنجو أي شركات نماذج كبيرة مستقلة بعد خمس سنوات، مما يشير إلى أن “نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار” سيتم الاستحواذ عليها في النهاية من قبل الشركات الكبرى. ومع ذلك، في غضون 60 يومًا من النجاح الباهر لـ DeepSeek، نشر Zhu Xiaohu على موجز WeChat الخاص به في مارس 2025، معربًا عن استعداده للاستثمار في DeepSeek بأي تقييم إذا فتحت الشركة باب التمويل.
على الرغم من هذه الثقة المتجددة في الذكاء الاصطناعي، فقد تحولت أنماط الاستثمار بعيدًا عن تطوير النماذج الكبيرة ونحو تطبيقات الذكاء الاصطناعي والذكاء المجسد. على سبيل المثال، استثمرت Huarong Capital في Fluidity القائمة على السيليكون، والتي كانت خدمات تسريع الاستدلال الخاصة بها لـ DeepSeek حاسمة في اعتمادها على نطاق واسع. استثمرت ZhenGe Fund وغيرها بكثافة في الذكاء المجسد، حيث سجل تمويل الجولة B لشركة YuShu Technology بقيمة مليار يوان رقمًا قياسيًا جديدًا في هذا المجال. بدأت شركات الأسهم الخاصة أيضًا في استكشاف مجالات عمودية مثل “الذكاء الاصطناعي + الرعاية الصحية” و “الذكاء الاصطناعي + القانون”. على سبيل المثال، تضاعف تقييم Harvey، وهي أداة لإنشاء العقود القانونية، في ستة أشهر فقط.
إن تركيز DeepSeek على حلول مفتوحة المصدر منخفضة التكلفة لم يخفض فقط حاجز الدخول لتطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بل كثف أيضًا المنافسة في صناعة الذكاء الاصطناعي.
على سبيل المثال، ورد أن YueZhiAnMian، أحد “نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار”، قلصت 70٪ من ميزانيتها التسويقية لروبوت Kimi للمحادثة للتركيز على تدريب النماذج، في محاولة لتكرار نهج DeepSeek التقني. أعلنت Zhipu AI، التي كانت قد سرحت سابقًا 20٪ من موظفيها في عام 2024 بسبب ضغوط التسويق، في مارس أنها ستفتح مصدر نماذج سلسلة GLM الخاصة بها، وتنضم إلى حركة المصادر المفتوحة. كما تلقت أكثر من 1.5 مليار يوان من تمويل الأصول المملوكة للدولة في Hangzhou و Zhuhai، وتسعى إلى تأكيد نفوذها كـ “فريق وطني”.
يركز وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Li Po، ”WorkfxAI”، على السيناريوهات الرأسية مثل التجارة الإلكترونية والخدمات المصرفية والرعاية الصحية. من خلال الضبط الدقيق للنماذج ببيانات من هذه المجالات المحددة، فقد حقق ما يقرب من مليون يوان من الإيرادات. قال Li Po: “لم تعد المنافسة تدور حول المعلمات التقنية ولكن حول من يمكنه ربط النماذج بسرعة وفعالية بسيناريوهات محددة”.
واصلت DeepSeek أيضًا التكرار والابتكار. في 25 مارس، أعلنت DeepSeek رسميًا عن ترقية إصدار ثانوي للنموذج V3، وفي 30 أبريل، أصدرت نموذج DeepSeek-Prover-V2-671B الكبير، الذي يركز على الإثبات الرياضي. بغض النظر عما إذا كانت الآثار إيجابية أم سلبية، فإن الزلزال “غير المقصود” الذي أحدثته DeepSeek سيكون له بلا شك عواقب أعمق وأكثر بعيدة المدى.
جاذبية التمويل الخارجي
“التمويل المحلي يتطلع إلى الخارج. إن ظهور DeepSeek جعل المستثمرين الأجانب أكثر اهتمامًا بفرق الذكاء الاصطناعي الصينية.”
كان Li Po من أوائل الأعضاء في فريق بحث Bing في Microsoft. من Alibaba إلى Microsoft، ثم إلى بدء مشروعه الخاص في مجال الذكاء الاصطناعي في يوليو 2023، قام ببناء فرق في الصين والخارج. ومع ذلك، في العام الماضي، لم يتمكن من تأمين مبلغ كافٍ من التمويل.
قبل النجاح الباهر لـ DeepSeek في يناير 2025، واجه رواد الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Li Po سوقًا استثماريًا مكتئبًا.
في مجال وكيل Li Po، كان تأمين تمويل الجولة الملائكية في الصين يتطلب تحقيق إيرادات سنوية قدرها مليون دولار في غضون ستة أشهر، بدءًا من الصفر. في ذلك الوقت، لم يكن هناك فهم واضح للذكاء الاصطناعي بين مستخدمي B-end أو C-end في الصين، مما جعل المتطلبات تبدو قاسية على الشركات الناشئة مثل Li Po. “عند جمع جولات ملائكية أو أولية، استخدم المستثمرون بشكل أساسي معايير الجولات Pre-A أو A. لم يكن كافيًا أن يكون لديك الكثير من المستخدمين للحصول على التمويل. لقد طالبوا بمعدلات إيرادات ودفع على مستوى A-round / Pre-A.”
في البلدان الأجنبية، كانت الكلمات الرئيسية المرتبطة بالفرق الصينية هي “متخلفة تقنيًا، مقلدة”. فشل فريق Li Po أيضًا في الحصول على الاهتمام.
بعد النجاح الهائل لـ DeepSeek خلال العام القمري الجديد، تغير اتجاه الريح.
لم يعد Li Po بحاجة إلى شرح ماهية الذكاء الاصطناعي لأقاربه وأصدقائه بعناء. لقد جعل نجاح DeepSeek الأمر مفهومًا حتى لوالديه في الوطن. في الوقت نفسه،أدرك المستثمرون الأجانب من خلال اختراقات DeepSeek التكنولوجية أن “تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي في الصين قد لحقت بالركب. على الرغم من أنها قد لا تكون مبتكرة مثل OpenAI من حيث الأداء، إلا أن DeepSeek أثبتت أنه يمكننا خفض الأسعار”. أصبحت الصناديق الأجنبية التي تجاهلت Li Po سابقًا أكثر ميلًا الآن إلى النظر إلى الفرق الصينية.
اليوم، وصل التمويل الأولي لجولة Li Po إلى المرحلة النهائية، “الهدف هو جمع 5 ملايين دولار.”
أخبر Fang Cheng، الشريك في صندوق رأس مال استثماري محلي رائد، أيضًا Alpha أن خفض أسعار DeepSeek سيؤدي إلى انفجار في سوق تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وهناك إجماع على الاستثمار بنشاط في المنبع (مثل الرقائق) والمصب (مثل التطبيقات والأجهزة) للذكاء الاصطناعي. “لقد أدى ظهور DeepSeek حقًا إلى تقارب تصورات الجميع.”
اكتشف Fang Cheng أن ظهور DeepSeek لم يؤد فقط إلى اندفاع الشركات الكبيرة لإطلاق نماذج كبيرة للتفكير العميق، ولكن رواد الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي يتعلمون أيضًا من DeepSeek.
بدأ “WorkfxAI” الخاص بـ Li Po أيضًا في إضافة عملية توضيحية للتفكير طوال تصميم المنتج والروابط المختلفة. جعله شعبية DeepSeek يدرك أنه سواء كان ToB أو ToC، فإن المستخدمين يريدون المزيد من الشفافية والقابلية للتفسير. يريد المستخدمون معرفة ما يفعله الذكاء الاصطناعي بالفعل.
تبني الشفافية والقابلية للتفسير
مثل Li Po، بعد نجاح DeepSeek، لم يقم Cheng Sen باستبدال جزء من نماذج منتجه بـ DeepSeek فحسب، بل قام أيضًا بتعديل العمليات الداخلية للمنتج بناءً على الإلهام الذي اكتسبه.
بعد ترك شركة إنترنت رائدة لبدء عمله الخاص في سبتمبر من العام الماضي، أطلق Cheng Sen أداة الوكيل الخاصة به في يناير من هذا العام. عند تحليل أسباب نجاح DeepSeek، أدرك Cheng Sen أن جودة الجيل العالية لـ DeepSeek كانت بسبب عرض تفكيرها الداخلي خارجيًا، مما يسمح لمستخدمي C-end بإصدار تعليمات مباشرة وتقييد النموذج الكبير في عملية CoOT (سلسلة التفكير).
لذلك، أضاف Cheng Sen أيضًا عقدًا داخل المنتج لدمج عملية تفكير الجهاز في الجولة التالية من الإخراج. “جودة الإخراج أعلى بالفعل بعد إضافة عملية التفكير”. على الرغم من أن تكلفة استهلاك الرمز المميز الشهري قد زادت بمقدار 2-3 مرات مقارنة بالسابق، إلا أن عدد المستخدمين المسجلين قد زاد أيضًا من 4000 في فبراير إلى أكثر من 30000 اليوم.
ومع ذلك، اعترف Fang Cheng بأنه على الرغم من أن الفريق قد رأى ضعف عدد المشاريع مؤخرًا مقارنة بشهر نوفمبر من العام الماضي، إلا أن هناك تفاهمًا ضمنيًا في الصناعة لتجنب مجال قاعدة النماذج الكبيرة حيث يقع DeepSeek، والتركيز بدلاً من ذلك على الاستثمار في تطبيقات الذكاء الاصطناعي ومسارات الذكاء المجسد.
“لقد أثبتت DeepSeek أن النماذج الكبيرة لا يجب بالضرورة أن تتكدس بقوة الحوسبة لتحسين الأداء، ولكنها رفعت أيضًا الحواجز أمام النماذج الكبيرة مرة أخرى. الآن من الصعب على الصناديق بخلاف الأصول المملوكة للدولة تولي الاستثمار المتابع في نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار”. قال Fang Cheng أنه حتى لو خفف المستثمرون من لهجتهم تجاه رواد الأعمال، فلا يوجد الكثير ممن يتخذون إجراءات فعلية.
واقع جمع التبرعات في مشهد تنافسي
بالنسبة لرواد الأعمال، يبدو سوق الاستثمار الحالي وكأنه شمس الربيع، يبدو ساطعًا ولكنه غير قادر على نقل الحرارة.
“بالمقارنة بالعام الماضي، هناك المزيد من المستثمرين الذين ينظرون إلى اتجاه الوكيل، ولكن من الصعب جمع الأموال.”
أخبر Cheng Sen Alpha أنه في العام الماضي، مثله مثل Li Po، تم منعه من خلال شروط تمويل قاسية تقريبًا. لم “يستثمر” لقب شركة إنترنت رائدة بسلاسة. في النهاية، اختار الحصول على أموال من مستثمرين أفراد كصندوق بدء التشغيل.
مع شعبية DeepSeek، يبدو المستثمرون أكثر نشاطًا من العام الماضي، لكن DeepSeek خفضت أيضًا العتبة الفنية للمطورين العاديين، والنتيجة هي وجود المزيد من المنافسين، ومن الصعب جمع الأموال.
في الواقع، في الـ 100 يوم منذ نجاح DeepSeek، أصبح مسار النموذج الكبير مزدحمًا بشكل متزايد.
تظهر بيانات AppGrowing أنه منذ فبراير، انخفض استثمار Kimi بشكل حاد، من أكثر من 100 مليون يوان في الاستثمار الشهري في ديسمبر 2024 ويناير، إلى 44.25 مليون يوان في فبراير. كواحدة من المدارس الفنية البارزة نسبيًا بين نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار، كشفت YueZhiAnMian أيضًا عن أخبار عن انخفاض كبير في ميزانية استثمار المنتج.
في الوقت نفسه، عندما أعلنت DeepSeek أن هامش الربح النظري الخاص بها هو 545٪، حتى مع أسعار الرموز المميزة المنخفضة للغاية، لا يزال بإمكانها تحقيق ربح. حققت Zhipu، التي تقدر قيمتها بأكثر من 20 مليار يوان والتي تلقت للتو أكثر من 1.5 مليار يوان في التمويل في أماكن مختلفة، مبيعات بلغت 300 مليون يوان في عام 2024، وفقًا لـ Phoenix.com، ولكنها لا تزال تتكبد خسارة قدرها 2 مليار يوان. أمام DeepSeek، وهي أكثر مفتوحة المصدر ولديها رؤية أعلى، يواجه رواد الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي، حتى نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار، جولة إقصاء شرسة في تسويق أعمال B-end.
ترددت شائعات مؤخرًا أيضًا عن مغادرة Wei Wei، رئيس المنصة المفتوحة، لـ MiniMax. ردًا على ذلك، قالت MiniMax أن أعمال B-end المحلية قد بشرت بمرحلة جديدة من التطور وستقودها قيادات أخرى. يبدو أن ضغط التسويق لشركات النماذج الكبيرة الذي أحدثته جنون DeepSeek لا مفر منه أيضًا بالنسبة لـ MiniMax.
حتى في السيناريوهات الرأسية، فإن مستوى المنافسة يزداد فقط. ما يكمن أمام رواد الأعمال في مجال الذكاء الاصطناعي هو مشكلة التسويق الملحة التي تحتاج إلى إجابة.
أوقفت Zero One Wanwu، التي أسسها Li KaiFu، “التدريب المسبق” للنماذج اللغوية الكبيرة وبدلاً من ذلك ركزت على بيع حلول أعمال الذكاء الاصطناعي المخصصة باستخدام نماذج DeepSeek. تحولت Baichuan Intelligence إلى سوق الرعاية الصحية.
اختار Cheng Sen تطوير خدمات مخصصة لشركات B-end الأصغر، مستهدفًا مجموعتين عمريتين: كبار السن والشباب.
تحت جنون Deepseek، أعلن Cheng Sen على Xiaohongshu أن وكيله لديه حق الوصول إلى Deepseek، ويمكن أن يصل عدد الإعجابات إلى أكثر من 4000، وهو المنشور الأكثر شيوعًا منذ أن بدأ عمله. ومع ذلك، مع زيادة عدد المستخدمين من 4000 في فبراير إلى أكثر من 30000، وزيادة استهلاك الرمز المميز الشهري بمقدار 2-3 مرات، لا يزال Cheng Sen بحاجة إلى إيجاد مخرج للفريق.
ومع ذلك، سواء كان ذلك في شكل دعم إقامة الفريق أو استكشاف نموذج الشحن الخاص بـ SaaS التجاري، اعترف Cheng Sen بأن هذه مجرد مصادر محتملة للنقد، “بعد كل شيء، تم تطوير SaaS التجاري المحلي لسنوات عديدة، ولم تشكل الشركات الكبيرة بعد نموذجًا جيدًا بشكل خاص”.
على عكس الارتباك في البحث عن مستثمرين عند بدء عمل تجاري في بداية العام الماضي، قرر فريق Cheng Sen تضييق قاعدة المستخدمين لتشمل مجموعتين عمريتين، كبار السن والشباب. على الرغم من التشكيك في القوة الاستهلاكية لهاتين المجموعتين، قرر Cheng Sen أولاً القيام بـ “أشياء قيمة، لا يهم إذا لم نتمكن من جمع الأموال هذا العام”.
الضغط الثابت للمنافسة التكنولوجية
يبدو أن الأمواج التي أثارتها حصاة DeepSeek لا تزال محدودة.
بالنسبة لرواد الأعمال، ما لم يتغير في الـ 60 يومًا وأكثر والـ 100 يوم منذ النجاح الباهر لـ DeepSeek هو الضغط الناتج عن المنافسة التكنولوجية التي لا تنتهي أبدًا.
تحافظ WorkfxAI الخاصة بـ Li Po على تردد تحديث يتم تكراره كل 1-2 أشهر. ستصبح التحديثات الوظيفية للمصانع الكبيرة مثل Google و OpenAI و ByteDance و Alibaba و DeepSeek وما إلى ذلك مرجعًا لتقدم تحديث WorkfxAI، “بمجرد تحديث Gemini و OpenAI، سنقوم بالتحديث على الفور.”
من أجل الحفاظ على الحواجز التقنية لتوفير منصة وكيل لمستخدمي B-end، يتعين على فريق Li Po السير على طريق التكرار المستمر.
ومؤخرًا فقط، حقق DeepSeek Vv3 تحديثات وظيفية، ومن المتوقع أيضًا إصدار نموذج R2، الذي يركز على القدرة على الاستدلال، قبل شهر مايو. في مارس، أجرت OpenAI تحديثات كبيرة على GPT-4o و Sora، وأطلقت نموذجًا جديدًا لتحويل النص إلى صورة. لا يدعم فقط الاستجواب المستمر وتحويل الأسلوب و PPT الصور، بل يتجاوز أيضًا Midjourney، المنصة الرائدة في هذا المجال، في بعض جوانب الأداء.
قد يكون الرفرفة من عملاق التكنولوجيا بمثابة عاصفة لرواد الأعمال. “قد يتم استبدال الخوارزميات والنماذج التي استغرقت الكثير من الوقت والقوى العاملة لضبطها الدقيق بتحديث نموذج كبير مرة واحدة.” أضاف Cheng Sen.
من أجل مواكبة التكرار التكنولوجي، يحتاج رواد الأعمال إلى التنافس مع الشركات الكبيرة على الموظفين والموارد. على الرغم من أن شعبية DeepSeek أدت إلى تعديلات استراتيجية من قبل الشركات الكبيرة مثل ByteDance و Alibaba و Tencent، مما أدى إلى ظهور عدد من المواهب التقنية الممتازة فجأة في السوق، “لا يزال هناك عدد غير كاف من الأشخاص. حزم الرواتب السنوية للمواهب الخوارزمية الجيدة ليست شيئًا يمكن أن تتحمله الشركات الناشئة العادية.” أضاف Fang Cheng.
تجدر الإشارة إلى أنه في هذه المنافسة المليئة بالمجهول، فإن تصميم كل من الشركات الكبيرة ورواد الأعمال على مواصلة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لن يتغير، بل وتعزز بشكل أكبر في الـ 60 يومًا وأكثر منذ شعبية DeepSeek.
بالإضافة إلى مواكبة DeepSeek والاستيلاء على أرباح الانتشار، لا تقوم Tencent بتعزيز Yuanyuanbao بنشاط فحسب، بل أطلقت أيضًا نموذج T1 العميق للاستدلال الخاص بها في الوقت المناسب. في الوقت نفسه، زادت Alibaba أيضًا مؤخرًا من أهمية Quark مرة أخرى، ووضعتها كتطبيق الذكاء الاصطناعي الرائد في Alibaba.
وفقًا لبيانات AppGrowing، منذ نهاية شهر فبراير، زادت Tongyi Qianwen تدريجيًا من استثماراتها في الإعلانات، ودخل حجم استثمارها في TOP10 بعد إصدار نموذج الاستدلال مفتوح المصدر QwQ-32B في 6 مارس. اقترح قسم نموذج Doubao الكبير (Seed) التابع لـ Byte أيضًا في اجتماع جميع الأيدي أنه يجب إجراء التطبيق طويل الأجل للنموذج وفقًا لقدرات النموذج، وسيتم تحديث نموذج استدلال Doubao بالكامل.
“النماذج الكبيرة تشبه الأسلحة النووية، ويجب أن تمتلكها الشركات الكبيرة بغض النظر عن أي شيء. لأنه إذا كان هناك اختراق كبير في قدرات النموذج ولم تواكب ذلك، فسيظل المستخدمون يخطفون.” يتردد صدى حكم فو شنغ على منافسة تطبيقات الذكاء الاصطناعي الحالية أيضًا مع تصرفات الشركات الكبيرة.
بشكل عام، “DeepSeek أشبه بالإلهام، فقد أعطى ظهوره إجماعًا للسوق وجعل رواد الأعمال أكثر حماسًا، ولكن التأثير العملي الحقيقي ليس واضحًا. قد تحتاج DeepSeek إلى مطابقة OpenAI في جميع جوانب القدرات العامة. إذا كان لا يزال بإمكانه الحصول على مثل هذا السعر المنخفض في ذلك الوقت، فسوف يقود ثورة الذكاء الاصطناعي تمامًا”. أضاف Li Po.
سواء كانت الشركات الكبيرة أو نمور الذكاء الاصطناعي الستة الصغار أو حتى DeepSeek، فإن هذه المعركة حول النماذج الأساسية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي لم تصل بعد إلى نهايتها. قد تكون الـ 100 يوم من شعبية DeepSeek أشبه بحاشية فنية، وقد بدأ رواد الأعمال الصينيون في ركوب الموجة. بعد ذلك، هناك المزيد من المجهول في انتظارهم.