فك رموز استراتيجية Thiel لاستثمار الذكاء الاصطناعي (2024-2025)

فك رموز استراتيجية Thiel لاستثمار الذكاء الاصطناعي: نظرة على محفظة 2024-2025

ينظر بيتر ثيل، الشخصية المؤثرة للغاية في وادي السيليكون والمعروف بآرائه المخالفة، إلى مشهد الذكاء الاصطناعي الحالي على أنه مماثل للإنترنت في عام 1999. وعلى الرغم من اعترافه بأن الذكاء الاصطناعي سيكون تحويليًا، إلا أن ثيل يرى المشهد الاستثماري في هذا القطاع بأنه “خطير”.

تجادل هذه المقالة بأن إعلان ثيل عن “لحظة 1999” هو أداة استراتيجية لتصفية ضوضاء السوق. يستخدم Thiel هذا المنظور لتركيز الاستثمارات على الشركات القادرة على تأسيس هيمنة دائمة بعد انفجار محتمل لفقاعة الذكاء الاصطناعي. تتماشى استراتيجية Thiel مع نهج استثماري طويل الأجل للقيمة، مع التركيز على دور الذكاء الاصطناعي في حل التحديات الأساسية المتعلقة بالعالم المادي والديناميكيات الجيوسياسية.

جمعت شركة Thiel، Founders Fund، 4.6 مليار دولار لصندوق Founders Fund Growth III التابع لها، مما يعزز وجهة النظر القائلة بأن هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في قادة التكنولوجيا المستقبليين قبل حدوث تغيير في السوق. من خلال Founders Fund و Thiel Capital و Valar Ventures، قام Thiel بتجميع شبكة لنشر رأس المال. تعكس الاستثمارات التي تقوم بها Founders Fund و Thiel Capital آراء Thiel حول تأثير الذكاء الاصطناعي على العالم.

يعمد ثيل إلى خلق توتر بين التصريحات التحذيرية والإجراءات الجريئة. يوفر هذا النهج غطاءً استراتيجيًا لتجنب استثمارات الذكاء الاصطناعي العامة، وهي وفيرة، وللتركيز على الشركات التي لديها القدرة على “الاحتكار”، وهي سمة مميزة لفلسفة ثيل في “من صفر إلى واحد”. سيقوم هذا التقرير بتشريح الاستثمارات التي قام بها Thiel، موضحًا كيف تشكل استراتيجية للتنقل في بداية عصر الذكاء الاصطناعي.

رسم خريطة لاستثمارات Thiel في الذكاء الاصطناعي: 2024-2025

يقدم القسم التالي مسحًا تفصيليًا لاستثمارات بيتر ثيل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من منتصف عام 2024 إلى منتصف عام 2025. يلخص الجدول تخصيصات رأس المال ويوضح الأساس المنطقي وراء كل استثمار بناءً على المبادئ الأساسية لـ Thiel.

Cognition AI: رهان على هندسة البرمجيات المستقلة

Cognition هو مختبر للذكاء الاصطناعي متخصص في تطبيقات الذكاء الاصطناعي للاستدلال. منتجها، Devin، هو برنامج ذكاء اصطناعي يقوم بعمل مهندس برمجيات. يمكن لـ Devin التعامل مع جميع الخطوات في عملية تطوير البرمجيات. يعمل Devin بشكل مستقل عن طريق دمج سطر الأوامر ومحرر التعليمات البرمجية والمتصفح داخل بيئة افتراضية. تم اختبار Devin باستخدام SWE-bench وتمكن من حل 13.86% من المشكلات الواقعية التي تم اختبارها بشكل مستقل.

قاد Founders Fund جولة تمويل من السلسلة A بقيمة 21 مليون دولار لشركة Cognition في عام 2024، بما يتماشى مع أسلوب استثمار Thiel، والذي يتضمن استثمارات في الشركات التي تخلق أسواقًا جديدة من خلال أتمتة العمالة الماهرة، بدلاً من مجرد تحسين الأدوات الحالية. هدف Devin هو استبدال مهندسي البرمجيات، وإنشاء احتكار، بدلاً من العمل كمساعد طيار Copilot.

Anduril Industries: بناء ترسانة الغرب المدعومة بالذكاء الاصطناعي

تقوم Anduril Industries، وهي شركة تكنولوجيا دفاعية، بتصميم طائرات عسكرية بدون طيار وأنظمة دفاعية مدعومة بالذكاء الاصطناعي. في قلب Anduril يوجد Lattice OS، وهي عبارة عن منصة للتحكم في الأوامر تعتمد على الذكاء الاصطناعي. تستخدم هذه المنصة أجهزة استشعار لجمع المعلومات لاكتشاف التهديدات وتتبعها وتصنيفها بسرعة أكبر بكثير من البشر. تهدف Anduril إلى “إنقاذ الغرب” من خلال نشر تقنيات الأسلحة المتقدمة. ثيل هو مؤيد لأندريل ومهمتها.

كان Founders Fund مستثمرًا وداعمًا مبكرًا لشركة Anduril، حيث شارك في جولة التأسيس من خلال تمويل السلسلة F بقيمة 2 مليار دولار في عام 2024 وقاد المناقشات لجولة تمويل محتملة بقيمة 2.5 مليار دولار في عام 2025. تجسد Anduril حجة Thiel بأن التكنولوجيا تمكن القوة الوطنية، لذلك يأمل في بناء قاعدة صناعية دفاعية أصلية للذكاء الاصطناعي يمكنها أن تتفوق على مقاولي الدفاع التقليديين. تعمل Anduril جنبًا إلى جنب مع Palantir، التي شارك Thiel أيضًا في تأسيسها، لتشكيل مشروع مشترك لتقديم عطاءات على العقود العسكرية، وبناء نظام بيئي متكامل لتكنولوجيا الدفاع.

Crusoe Energy: تسخير الطاقة المهدرة لتشغيل الذكاء الاصطناعي

Crusoe Energy هي شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تقوم بإنشاء مراكز بيانات معيارية في حقول النفط. تستخدم مراكز البيانات هذه الغاز الطبيعي المهدر ومصادر الطاقة النظيفة الأخرى التي كان سيتم إهدارها لولا ذلك، لتشغيل منصة Crusoe Cloud الخاصة بها، مما يوفر طاقة حسابية منخفضة التكلفة وصديقة للمناخ للذكاء الاصطناعي.

تقدم الشركة تقنية سحابة الذكاء الاصطناعي باستخدام وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA وخدمات مُدارة وتتميز بنموذج أعمال “الطاقة أولاً”. هذا يعالج قضيتين: متطلبات الطاقة للذكاء الاصطناعي والقضاء على الطاقة المهدرة في استخراج النفط.

قاد Founders Fund جولة تمويل Crusoe Series D بقيمة 600 مليون دولار في ديسمبر 2024. يدعم هذا الاستثمار من قبل Thiel الجمع بين البتات والذرات، ومعالجة قيد إمدادات الطاقة والبنية التحتية المادية في تطوير الذكاء الاصطناعي. تركز Crusoe على هذه التحديات، وتَخلق خندقًا من خلال العقود والخدمات اللوجستية الواقعية، وهو أمر يصعب تكراره.

Ataraxis AI: علم الأورام الدقيق من خلال الذكاء الاصطناعي

تستخدم Ataraxis الذكاء الاصطناعي لإحداث ثورة في رعاية مرضى السرطان. التقنية الأساسية للشركة هي نموذج أساسي للذكاء الاصطناعي متعدد الوسائط يسمى “Kestrel”. يتم تدريب النموذج باستخدام كمية هائلة من البيانات السريرية والصور المرضية للتنبؤ بتكرار السرطان والاستجابات للعلاج. دقتها أكبر بنسبة 30% من تسلسل الجينوم، وهو معيار ذهبي موجود.

شارك Founders Fund و Thiel Bio (شركة Thiel للاستثمار في التكنولوجيا الحيوية) في جولة التمويل من السلسلة A لشركة Ataraxis بقيمة 20.4 مليون دولار في مارس 2025. خندق Thiel الرأسي قيد التنفيذ هنا، حيث تقوم Ataraxis بإنشاء منصة سريرية فريدة من نوعها بدلًا من خوارزمية. مع نموذج Kestrel ومنتج Ataraxis Breast التشخيصي، يتمثل الهدف في استبدال التقنيات التشخيصية الحالية تمامًا. يقدم هذا نموذج أعمال مربحًا للغاية يكتسب حاجزًا كبيرًا بعد الحصول على الموافقة من الجهات التنظيمية.

تعزيز الأطروحة الأساسية

لدى شبكة استثمار Thiel العديد من الاستثمارات الصغيرة التي تعزز فرضية الذكاء الاصطناعي الخاصة به:

• Pilgrim (Thiel Capital): استثمار يركز على دمج الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية والتطبيقات العسكرية وتعزيز المرونة الفسيولوجية للأفراد العسكريين. هذا يدعم التركيز على الدفاع والجغرافيا السياسية، والذي لوحظ مع Anduril و Palantir.
• Netic AI (Founders Fund): تقوم هذه الشركة بتطبيق تقنية الذكاء الاصطناعي لأتمتة مراكز عمليات الأمان (SOC). يشبه هذا هدف Cognition لتطبيق أتمتة العمالة لخفض تكاليف الموظفين في تكنولوجيا المعلومات التجارية.
• Sentient (Founders Fund): استثمار بذري بقيمة 85 مليون دولار لمنصة تطوير الذكاء الاصطناعي اللامركزية. هذه خطوة مخالفة من قبل Thiel، حيث تراهن على مسار تكنولوجي بديل بينما تدعم معظم محفظته بناء نظام مركزي.

تمثل هذه الاستثمارات تخطيطًا استراتيجيًا معقدًا، حيث يستخدم Thiel “استراتيجية الدمبل” في استثماراته في الذكاء الاصطناعي. فمن ناحية، يقوم باستثمارات كبيرة في أنظمة مركزية مصممة لأتمتة الصناعة وإسقاط القوة على المستوى الوطني (مثل Anduril و Crusoe و Palantir). ومن ناحية أخرى، يقوم باستثمارات أصغر في الذكاء الاصطناعي اللامركزي، مثل Sentient، التي يدعمها بسبب مبادئه الليبرتارية وللتحوط ضد سيطرة الذكاء الاصطناعي من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى. من خلال هذه الاستراتيجية، يسعى Thiel إلى معالجة المخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والبدائل المحتملة للتكنولوجيا في المستقبل.

أركان استثمار ثيل في الذكاء الاصطناعي

يحلل هذا القسم بيانات استثمار Thiel عن طريق تشريح نهجه في استثمار الذكاء الاصطناعي من خلال أركان أساسية مترابطة.

الركن الأول: الجغرافيا السياسية للحوسبة - الذكاء الاصطناعي كأداة للدولة

يعتقد Thiel أن الذكاء الاصطناعي هو أداة للمنافسة على نطاق عالمي للحضارة؛ لذلك، يستثمر في مجالات تثبت هذه النقطة. لتوضيح ذلك، تهدف Anduril إلى “إنقاذ الغرب” من خلال مهمتها، حيث تستخدم الشركة أسماء في علامتها التجارية مستعارة من “سيد الخواتم” لتولكين، بينما تعمل Palantir جنبًا إلى جنب مع مجتمع الاستخبارات الأمريكي وتركز على مجال الدفاع البيولوجي من خلال حلول الذكاء الاصطناعي. يساهم Thiel في بناء مجمع صناعي دفاعي للذكاء الاصطناعي سيتفوق على النماذج التقليدية (مثل Lockheed Martin و Raytheon)، مما يوفر ميزة تكنولوجية للولايات المتحدة في منافستها مع الدول الأخرى.

الركن الثاني: إعطاء الأولوية للمادة

تكشف استثمارات Thiel في الذكاء الاصطناعي أن الفرص غير المحققة تكمن في معالجة الاختناقات المادية، مع التركيز على الشركات التي تحل التحديات الناجمة عن تطوير الذكاء الاصطناعي. تجسد Crusoe Energy هذا، من خلال إنشاء نموذج أعمالها من خلال حل المشكلات المتعلقة بقيدين من حوسبة الذكاء الاصطناعي: استهلاك الطاقة وبناء مراكز البيانات. وبالمثل، تستخدم Anduril’s core AI product طائرات بدون طيار، مع تضمين Founders Fund شركة Radiant، التي تطور مفاعلات نووية دقيقة محمولة. تعالج هذه الاستثمارات الاحتياجات المستقبلية للحوسبة عالية الكثافة.

أفكار ثيل هي تطور لتفکیره “من صفر إلى واحد”. يصبح الذكاء الاصطناعي أعظم، مع تقييد تطوره بالعالم المادي الذي يتطلب استثمارات في الشركات التي تتجاوز هذه الحدود. نظرًا للبنية التحتية للأجهزة والخدمات اللوجستية والطاقة والعقود، فمن الصعب على المنافسين المرور.

الركن الثالث: الاستقلالية

يهتم Thiel أكثر بالذكاء الاصطناعي الذي يؤدي عملًا عالي القيمة بشكل مستقل بدلًا من خدمة البشر فقط. إنه يبحث عن أتمتة جذرية بدلًا من التحسينات التدريجية.

تهدف Devin التابعة لشركة Cognition إلى أن تكون “مهندس ذكاء اصطناعي” مستقل وتسعى إلى أتمتة أكثر من مجرد المساعدة في البرمجة. تعمل Netic AI أيضًا على أتمتة مراكز التشغيل الأمنية، بينما تهدف Anduril’s OS إلى تحرير الأفراد من خلال التعامل مع الاكتشاف والتتبع والتركيز على اتخاذ القرارات عالية المستوى.

هناك اعتقاد كبير بالاضطراب الاقتصادي الذي يفيد الأسواق الحالية، في حين تفتح الأتمتة أسواقًا جديدة ناجمة عن خفض تكاليف العمالة. تهدف الأتمتة إلى أن تكون ثورية من خلال أن تصبح ميزة بدلًا من أن تكون عيبًا.

الركن الرابع: الخنادق الرأسية

تعرض استثمارات Thiel بشكل متكرر عمليات تكامل من الأسفل إلى المستخدمين النهائيين لبناء خندق رأسي غير قابل للكسر.

تجمع Crusoe بين الأنظمة الأساسية السحابية ومراكز البيانات والطاقة للتحكم في العمليات، بينما تستخدم Ataraxis حلقة مغلقة مع نموذج Kestrel AI ومنتج Ataraxis Breast التشخيصي. تصمم Anduril الأجهزة والذكاء الاصطناعي والبرامج الخاصة بها.

تهدف هذه الاستراتيجية إلى ترهيب المنافسة من خلال مطالبة الآخرين بإعادة إنتاج أنظمة معقدة من الأجهزة والتطبيقات والبيانات والموافقات التنظيمية. Thiel على استعداد لتحمل المخاطر طويلة الأجل برأسماله.

الركن الخامس: التحوط العكسي

بصرف النظر عن الاتجاهات العامة، يستثمر Thiel في بديل لامركزي للذكاء الاصطناعي.

يعد الاستثمار البذري بقيمة 85 مليون دولار في Sentient هو الدليل الأساسي لأن الشركة تهدف إلى إنشاء منصة لتطوير الذكاء الاصطناعي لتقليل السيطرة اللامركزية من شركات التكنولوجيا من خلال تقنيات مثل blockchain. إنه يتطلع إلى الحماية من السلطة المركزة في شركات مثل Google و Microsoft.

مع عمل Thiel على بناء أدوات الذكاء الاصطناعي للهياكل المركزية، فهو يدعم بديلًا يمكن أن يعطل هذا المستقبل. يتم جلب التحوط من خلال Sentient، الذي يعطي الأولوية لهندسة معمارية تتمحور حول المستخدم.

مع عمل الأركان معًا، يبحث Thiel عن شركات تجسد النظام للتنقل في سوق الذكاء الاصطناعي الخطير.

النظرة الاستراتيجية والآثار المترتبة عليها

يهدف هذا القسم إلى استكشاف ما تشير إليه استراتيجيات Thiel حول أسواق الذكاء الاصطناعي ويصف كيف يمكن للشركة جذب استثماراته.

محفظة Thiel

لدى Thiel استراتيجيات تتنبأ بالتغيرات في سوق الذكاء الاصطناعي التي تنطوي على:

• مرشحات كبيرة: تتضمن خطة Thiel تصحيحًا كبيرًا للسوق لأن شركات الذكاء الاصطناعي التي لا تملك حواجز تقنية عميقة سيتم إزالتها. سيتحول التركيز من التطبيقات إلى حل المشكلات، وستكون الشركات ذات الخنادق الحقيقية هي الوحيدة المتبقية.
• صعود المجمع الصناعي للذكاء الاصطناعي: سينتقل رأس المال إلى قطاعات الطاقة الصعبة والذكاء الاصطناعي، حيث يرتبط الذكاء الاصطناعي بالموارد والأمن. ستضع محفظة Thiel المعيار لما سيأتي.
• الهيكل ثنائي النمط للاقتصاد القائم على الذكاء الاصطناعي: قد يتم تقسيم الاقتصاد، مع جانب واحد يتكون من شركات تتحكم في التكنولوجيا، والجانب الآخر يشمل شركات تقوم ببناء تطبيقات على منصات الذكاء الاصطناعي.

شركات الذكاء الاصطناعي “على غرار Thiel”

إليك قائمة لتحديد ما قد يجذب رؤوس أموال Thiel:

1. مهام جيوسياسية أو مدنية: هل تعزز أهداف الشركة التكنولوجيا أو المجالات المتعلقة بالحضارة؟
2. العالم المادي: هل تعالج القيود في الموارد؟
3. الأتمتة: هل تستبدل وظيفة بشرية بدلًا من مساعدتها؟
4. نموذج الأعمال: هل يتم النظر إلى السلسلة بأكملها، من القاعدة إلى التطبيق؟
5. التفكير العكسي: هل تحل مشكلة يتم تجاهلها من قبل التيار الرئيسي؟

يجيب Thiel على سؤال حول كيف سيبدو الذكاء الاصطناعي في “لحظة 1999” من خلال استثماراته.