مُيسِّرات الذكاء الاصطناعي: Alphabet و Meta Platforms
تمثل Alphabet و Meta Platforms قوتين محوريتين تدفعان ثورة الذكاء الاصطناعي. تفتخر كل شركة بنموذج الذكاء الاصطناعي التوليدي الخاص بها، حيث تعرض Alphabet نموذج Gemini وتقدم Meta نموذج Llama. في حين أن هذه النماذج تختلف اختلافًا كبيرًا في بنيتها وتطبيقها، إلا أن كلاهما يتمتع بقاعدة مستخدمين كبيرة ومخصصة.
من خلال تسهيل التقدم السريع للذكاء الاصطناعي بنشاط، تعمل كل من Alphabet و Meta بشكل استراتيجي على تنمية أنظمة بيئية مخصصة للمستخدمين، وهي خطوة تعد بعوائد كبيرة على المدى الطويل. قد يبدو قرار Meta بتقديم نموذج Llama الخاص بها مجانًا غير منطقي، لكنها استراتيجية محسوبة. يعمل تدفق البيانات الهائل الناتج عن نهج الوصول المفتوح هذا كوقود لا يقدر بثمن لتدريب نماذج مستقبلية أكثر تطوراً. من ناحية أخرى، يعمل Gemini على نظام متدرج. يوفر الإصدار المجاني وظائف أساسية، بينما يفتح الاشتراك المميز كنزًا دفينًا من القدرات المتقدمة. والأهم من ذلك، قامت Alphabet بدمج Gemini بسلاسة في أعمالها الأساسية، وأبرزها تعزيز قدرات بحث Google.
إن تأثير الذكاء الاصطناعي عميق على كلتا الشركتين، وتقوم كل منهما بتوجيه استثمارات كبيرة لتعزيز قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي لتلبية الطلب المتزايد باستمرار. أدت التقلبات الأخيرة في السوق، وتحديداً ضعف قطاع التكنولوجيا الواسع الذي شهدناه في الأسبوع الماضي، إلى انخفاض أسعار كلا السهمين. وهذا يمثل نقطة دخول مقنعة للمستثمرين، حيث يتم تقييم الشركتين الآن بشكل جذاب، خاصة عند النظر في مسارات النمو القوية لكل منهما.
مع مضاعفات أرباح آجلة تبلغ 26 لـ Meta و 19.5 لـ Alphabet، تمثل هذه الأسهم قيمة مقنعة نظرًا لأدوارهما المحورية في قصة الذكاء الاصطناعي المتطورة. أعتقد اعتقادًا راسخًا أن كلاً من Alphabet و Meta Platforms هما عمليتا شراء استثنائيتان في مارس، ويجب على المستثمرين اغتنام هذا الضعف المؤقت في السوق لتعزيز مراكزهم.
للتعمق أكثر في سبب تمتع هاتين الشركتين العملاقتين في مجال التكنولوجيا بمكانة جيدة، دعنا نفحص نقاط القوة والاستراتيجيات الفردية لكل منهما:
نهج Alphabet متعدد الأوجه للذكاء الاصطناعي:
يتميز نهج Alphabet في الذكاء الاصطناعي باتساعه وعمقه. لا تركز الشركة فقط على نموذج ذكاء اصطناعي واحد؛ إنها تنسج الذكاء الاصطناعي في نسيج نظامها البيئي المتنوع للمنتجات.
- تكامل Gemini: كما ذكرنا سابقًا، فإن Gemini ليس مجرد منتج مستقل. يتم دمجه بنشاط في بحث Google، مما يعزز قدرته على فهم الاستعلامات المعقدة، وتقديم إجابات أكثر دقة، وحتى إنشاء محتوى إبداعي. هذا التكامل لديه القدرة على إحداث ثورة في طريقة تفاعل الأشخاص مع محركات البحث.
- هيمنة السحابة: تعد منصة Google Cloud Platform (GCP) من Alphabet لاعبًا رئيسيًا في سوق الحوسبة السحابية. يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لتطوير الذكاء الاصطناعي، حيث يتطلب تدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة موارد حسابية هائلة. توفر GCP البنية التحتية والأدوات التي تحتاجها الشركات الأخرى لبناء وتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
- القيادة الذاتية لـ Waymo: تعد وحدة Waymo للسيارات ذاتية القيادة التابعة لـ Alphabet شركة رائدة في مجال المركبات ذاتية القيادة. هذا مجال آخر يلعب فيه الذكاء الاصطناعي دورًا حاسمًا، حيث يمكّن المركبات من إدراك محيطها واتخاذ القرارات والتنقل في البيئات المعقدة.
تركيز Meta على المصدر المفتوح والميتافيرس:
تتميز استراتيجية الذكاء الاصطناعي لـ Meta عن استراتيجية Alphabet، مع التركيز القوي على التعاون مفتوح المصدر وتطوير الميتافيرس.
- ميزة Llama مفتوحة المصدر: من خلال جعل Llama 2، نموذج اللغة الكبير الخاص بها، مفتوح المصدر، تعمل Meta على تعزيز نظام بيئي تعاوني من المطورين والباحثين. يؤدي هذا إلى تسريع الابتكار ويسمح لـ Meta بالاستفادة من الذكاء الجماعي لمجتمع الذكاء الاصطناعي الأوسع. البيانات التي تم إنشاؤها من هذا الاستخدام الواسع النطاق لا تقدر بثمن لتحسين التكرارات المستقبلية لـ Llama.
- استثمارات Metaverse: تستثمر Meta بكثافة في metaverse، وهي رؤية لعوالم افتراضية مترابطة حيث يمكن للأشخاص التفاعل والعمل واللعب. يعد الذكاء الاصطناعي أمرًا أساسيًا لإنشاء تجارب metaverse واقعية وجذابة، وتشغيل كل شيء بدءًا من الصور الرمزية والبيئات الافتراضية إلى معالجة اللغة الطبيعية وإنشاء المحتوى.
- تكامل الوسائط الاجتماعية: تقوم Meta أيضًا بدمج الذكاء الاصطناعي في منصات الوسائط الاجتماعية الأساسية الخاصة بها، Facebook و Instagram. يتضمن ذلك استخدام الذكاء الاصطناعي لتحسين توصيات المحتوى واكتشاف المحتوى الضار وإزالته وتحسين استهداف الإعلانات.
يوفر انخفاض السوق الأخير، الذي يقدم هذه الأسهم بتقييمات جذابة، فرصة ذهبية. يجب على المستثمرين ألا يقللوا من شأن الإمكانات طويلة الأجل لقوى الذكاء الاصطناعي هذه.
أجهزة الذكاء الاصطناعي: Taiwan Semiconductor و ASML
إن التطورات الرائعة في الذكاء الاصطناعي لن تكون ممكنة بدون الأجهزة الأساسية التي تدعمها جميعًا. هذا هو المكان الذي تدخل فيه Taiwan Semiconductor (TSMC) و ASML Holding إلى الصورة. هاتان الشركتان لاعبان لا غنى عنهما في صناعة أشباه الموصلات، حيث توفران اللبنات الأساسية للمطالب الحسابية للذكاء الاصطناعي.
تلعب شركة Taiwan Semiconductor، أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم، دورًا محوريًا في تصنيع الرقائق لمجموعة واسعة من شركات التكنولوجيا الرائدة. تشهد الشركة حاليًا زيادة غير مسبوقة في الطلب على رقائقها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ترسم توقعات الإدارة صورة حية لهذا النمو، حيث تتوقع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) مذهلاً بنسبة 45٪ على مدى السنوات الخمس المقبلة وتحديداً لشريحة رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. يؤكد مسار النمو الرائع هذا على الطلب المتزايد على الأجهزة التي تدعم جميع ابتكارات الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فإن قدرة TSMC على تلبية هذا الطلب المتزايد تتوقف على وصولها إلى أحدث معدات التصنيع. هذا هو المكان الذي تدخل فيه ASML Holding المعادلة.
تحتل ASML مكانة فريدة ومهيمنة في صناعة أشباه الموصلات. إنها المزود الوحيد لآلات الطباعة الحجرية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، وهي الأدوات المتطورة بشكل لا يصدق والتي تمكن من إنشاء أنماط مجهرية على رقائق السيليكون، وهي أساس الرقائق الحديثة. إن مستوى التقدم التكنولوجي الذي نتمتع به اليوم في أجهزتنا سيكون ببساطة مستحيلاً بدون آلات ASML. علاوة على ذلك، فإن هيمنة ASML التكنولوجية مدعومة بعقود من البحث والتطوير المتواصل، إلى جانب مليارات الدولارات من الاستثمارات. هذا الحاجز الهائل أمام الدخول يجعل من الصعب للغاية على أي منافس تحدي قيادة ASML.
تستعد كل من ASML و TSMC لجني فوائد كبيرة ليس فقط من سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي ولكن أيضًا من الانتشار الأوسع والمستمر للرقائق عبر عدد لا يحصى من التطبيقات. ومن المشجع للمستثمرين أن كلا السهمين يتم تداولهما حاليًا بأسعار جذابة.
إن تقييمات كل من TSMC و ASML مبررة تمامًا، بالنظر إلى مراكزهما المهيمنة في السوق والأدوار التي لا غنى عنها التي يلعبانها في صناعاتهما. تمثل هذه الأسهم استثمارات واعدة بشكل استثنائي في مارس، ويجب على المستثمرين الاستفادة بشكل استراتيجي من أي تقلبات في السوق لتجميع الأسهم. وبدافع من الزخم المستمر لثورة الذكاء الاصطناعي، فمن المرجح جدًا أن تكون هذه الشركات متفوقة في السوق على المدى الطويل. دعونا نتعمق أكثر في تفاصيل كل شركة:
Taiwan Semiconductor (TSMC): عملاق صناعة الرقائق
إن هيمنة TSMC في سوق تصنيع الرقائق لا مثيل لها. قائمة عملائها تشبه قائمة “من هو” في عالم التكنولوجيا، بما في ذلك عمالقة مثل Apple و Nvidia و AMD.
- تكنولوجيا متطورة: TSMC هي دائمًا في طليعة تكنولوجيا تصنيع الرقائق، وتدفع حدود ما هو ممكن. هذا أمر بالغ الأهمية للذكاء الاصطناعي، حيث تتطلب نماذج الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدمًا أحدث الرقائق.
- توسيع القدرات: لتلبية الطلب المتزايد على رقائق الذكاء الاصطناعي، تعمل TSMC على توسيع طاقتها التصنيعية بقوة. يتضمن ذلك بناء مصانع تصنيع جديدة (fabs) والاستثمار في أحدث المعدات.
- الأهمية الجيوسياسية: لموقع TSMC في تايوان آثار جيوسياسية كبيرة. تعد الشركة مكونًا حاسمًا في سلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات، وتراقب الحكومات في جميع أنحاء العالم عملياتها عن كثب.
ASML Holding: رائدة الطباعة الحجرية
يمنح احتكار ASML لتكنولوجيا الطباعة الحجرية EUV مكانة فريدة وقوية في صناعة أشباه الموصلات.
- تكنولوجيا EUV: تعد الطباعة الحجرية EUV ضرورية لتصنيع الرقائق الأكثر تقدمًا، بما في ذلك تلك المستخدمة في الذكاء الاصطناعي. إنها تسمح بإنشاء ترانزستورات أصغر وأسرع وأكثر كفاءة في استخدام الطاقة.
- حواجز عالية أمام الدخول: يخلق تعقيد وتكلفة تطوير تكنولوجيا EUV حواجز عالية للغاية أمام الدخول للمنافسين المحتملين. هذا يحمي هيمنة ASML في السوق.
- طلب قوي: تشهد ASML طلبًا قويًا على آلات EUV الخاصة بها، مدفوعًا بنمو الذكاء الاصطناعي والتقنيات المتقدمة الأخرى. لدى الشركة تراكم كبير من الطلبات، مما يوفر رؤية للإيرادات المستقبلية.
في جوهر الأمر، تعد كل من TSMC و ASML من العوامل التمكينية الحاسمة لثورة الذكاء الاصطناعي. إن مراكزهما القوية في السوق، وقيادتهما التكنولوجية، والطلب المتزايد على منتجاتهما تجعلهما استثمارات مقنعة على المدى الطويل. توفر ظروف السوق الحالية نقطة دخول مواتية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من القوة التحويلية للذكاء الاصطناعي.